Во вторник Citi пересмотрела рейтинг акций Pactiv Evergreen (NASDAQ:PTVE), понизив его с "покупать" до "нейтрально". Это изменение происходит несмотря на повышение целевой цены до 18,00 долларов с предыдущих 13,00 долларов. Пересмотр рейтинга последовал после того, как акции Pactiv Evergreen закрылись в понедельник на уровне 17,36 долларов, показав значительный рост на 18%, что сузило потенциал для дальнейшего роста.
Причина понижения рейтинга связана с недавно объявленным слиянием между Pactiv Evergreen и принадлежащей Apollo компанией Novolex, на что рынок отреагировал положительно. Аналитик Citi отмечает, что хотя промышленная логика объединения обоснована, поскольку обе компании обслуживают схожие рынки в сфере упаковки для ресторанов быстрого обслуживания, общественного питания и различных потребительских конечных рынков, текущая цена акций уже отражает большую часть ожидаемых выгод.
По мнению аналитика, слияние создаст компанию с мощным портфелем, насчитывающим более 250 брендов и 39 000 складских единиц (SKU). Ожидается, что объединенная компания предложит разнообразный ассортимент продукции, включая различные виды волоконной, полимерной и переработанной упаковки. Эта обширная продуктовая линейка призвана укрепить позиции компании в упаковочной индустрии.
Оценочная стоимость предприятия (EV) сделки в 6,7 млрд долларов предполагает мультипликатор EBITDA на следующие двенадцать месяцев (NTM) на уровне 7,8x. Эта оценка представляет собой премию по сравнению со средним торговым мультипликатором Pactiv Evergreen за три года, составляющим 7,2x. Ожидается, что слияние объединит высоко комплементарные бизнес-операции, улучшив рыночное предложение объединенной компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.