В понедельник Deutsche Bank пересмотрел свою позицию по Dana Holding (NYSE: DAN), повысив рейтинг акций с "держать" до "покупать" и значительно увеличив целевую цену до 19,00 долларов с предыдущих 9,00 долларов. Пересмотр последовал за объявлением Dana о продаже своего подразделения внедорожной техники, что, как ожидается, обеспечит значительные средства для сокращения долга и, возможно, скорого возврата капитала акционерам.
Акции компании демонстрируют сильную динамику, прибавив почти 10% за последнюю неделю, согласно данным InvestingPro, которые также показывают, что компания выплачивает дивиденды уже 13 лет подряд.
Ожидается, что продажа сегмента внедорожной техники принесет около 2,5 млрд долларов, исходя из оценочного мультипликатора 6x EBITDA. Эти средства предназначены для погашения долга, что может значительно улучшить текущий коэффициент долга к собственному капиталу компании, составляющий 2,02x.
Кроме того, Dana представила план сокращения расходов на 200 млн долларов, направленный на сохранение маржи EBITDA на уровне 8-8,5%, несмотря на ожидаемое снижение общей маржи компании после продажи активов.
Ожидается, что меры по сокращению расходов будут частично реализованы в 2025 году, а остальная часть - в 2026 году. Анализ Deutsche Bank предполагает, что эти стратегические шаги укрепят финансовое положение Dana. Оптимистичный прогноз банка отражен в удвоенной целевой цене, которая теперь основана на мультипликаторе 4,5x Pro Forma EBITDA 2025 года.
Стратегические решения Dana Holding, включая продажу активов и инициативы по сокращению расходов, рассматриваются как ключевые шаги к улучшению баланса компании и повышению акционерной стоимости. С учетом этих действий Deutsche Bank прогнозирует более высокий потенциал роста акций Dana, что послужило причиной повышения рейтинга до "покупать".
В других недавних новостях Dana Holding Corporation произошли значительные изменения. Barclays повысил рейтинг акций Dana с "равновесного" до "выше рынка", ссылаясь на недооценку и улучшение перспектив. Это происходит несмотря на то, что рост EBITDA Dana не оправдал ожиданий рынка, а прогнозы на 2024 год теперь не достигают 900 млн долларов.
Недавно в Dana также произошли изменения в руководстве: Р. Брюс Макдональд был назначен новым председателем и генеральным директором. Кроме того, компания планирует продать свой бизнес внедорожной техники, что направлено на оптимизацию операций и фокусирование на рынках легковых и коммерческих автомобилей. Dana также запускает план сокращения расходов на 200 млн долларов, нацеленный на снижение коммерческих, общих и административных расходов.
Несмотря на эти стратегические изменения, Dana подтверждает свой прогноз на весь 2024 год: ожидается, что продажи составят от 10,2 до 10,4 млрд долларов, скорректированная EBITDA - от 855 до 895 млн долларов, а свободный денежный поток - от 90 до 110 млн долларов. В третьем квартале Dana сообщила о выручке в размере 2,476 млрд долларов, что не достигло консенсус-прогноза Bloomberg, но превзошло консенсус по скорректированной EBITDA в 232 млн долларов.
Наконец, JPMorgan скорректировал свой финансовый прогноз для Dana, снизив целевую цену, но сохранив рейтинг "выше рынка" для акций. Эти недавние события подчеркивают стремление Dana к операционной эффективности и управлению затратами в условиях сложной рыночной конъюнктуры.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.