В понедельник Jefferies начал покрытие акций NASDAQ:PHAR, Pharming Group, с позитивным прогнозом, присвоив акциям рейтинг "Покупать" и установив целевую цену в 14,00 долларов. Фармацевтическая компания, текущая стоимость которой составляет 565 миллионов долларов, продемонстрировала сильный рост выручки на 31% за последние двенадцать месяцев.
В портфеле компании два ключевых препарата: Ruconest для лечения наследственного ангионевротического отека (НАО), одобренный с 2010 года, и Joenja, нацеленный на синдром активированной PI3K-дельта (APDS), получивший одобрение в США в апреле 2023 года.
Стратегия Pharming сосредоточена на коммерциализации методов лечения ультраредких заболеваний. Эти состояния предлагают потенциально высокоценные рынки, поскольку пациенты обычно получают лечение в специализированных центрах и часто связаны с организациями, специфичными для конкретных заболеваний. Такая динамика позволяет оптимизировать процесс продаж с меньшим торговым персоналом и сниженными накладными расходами, что, в свою очередь, может привести к более высокой прибыльности.
Согласно данным InvestingPro, этот подход привел к впечатляющей валовой прибыли в 89% и сильной ликвидности, при которой текущие активы превышают краткосрочные обязательства более чем в 3,5 раза.
Компания активно стремится расширить свой портфель, приобретая дополнительные активы на поздних стадиях разработки в категории редких заболеваний. Эта стратегия может не только увеличить выручку Pharming, но и повысить маржу прибыли, особенно если новые активы можно будет интегрировать в существующую коммерческую структуру.
В настоящее время продажи Pharming преимущественно сосредоточены на рынке США. Однако с ожидаемым одобрением Joenja компания планирует выйти на новые коммерческие возможности на других значимых рынках, включая Европу и Японию, начиная с 2026 года. Хотя это расширение представляет собой многообещающий путь для роста, оно также вносит потенциальные риски, связанные с реализацией стратегии на этих новых территориях.
Анализ InvestingPro предполагает, что акции в настоящее время недооценены, с целевыми ценами аналитиков в диапазоне от 30 до 37 долларов, что указывает на значительный потенциал роста. Для более глубокого понимания перспектив роста и финансового здоровья Pharming инвесторы могут получить доступ к комплексному отчету Pro Research, доступному исключительно на InvestingPro.
В других недавних новостях, Pharming Group NV сообщила о 12% квартальном росте выручки в третьем квартале, которая составила 74,8 миллиона долларов, что немного ниже ожиданий Oppenheimer и консенсус-прогноза в 78 миллионов долларов.
Несмотря на более низкую, чем ожидалось, выручку, компания подтвердила свой прогноз по выручке на весь 2024 год в диапазоне от 280 до 295 миллионов долларов. После отчета о доходах Oppenheimer пересмотрел свою оценку выручки Pharming Group с 297 миллионов долларов до 287 миллионов долларов на год.
Ключевой продукт компании, Ruconest, сталкивается с неопределенностью из-за ожидаемого одобрения FDA конкурента в июне 2025 года. Кроме того, предстоящий уход на пенсию давнего генерального директора Сиймена де Вриса вносит дополнительную неопределенность. Несмотря на эти вызовы, продажи продуктов Pharming Group показали устойчивый рост, особенно Joenja, который вырос на значительные 73%.
В свете этих недавних событий Oppenheimer сохранил рейтинг "Лучше рынка" для Pharming Group, хотя и с пересмотренной целевой ценой. Компания продолжает фокусироваться на расширении своего портфеля и возможностях лицензирования, с особым акцентом на увеличение своего присутствия на рынках Японии и Австралии.
Хотя компания сообщила о чистом убытке в третьем квартале, выручка с начала года достигла 204,5 миллиона долларов, демонстрируя устойчивость и потенциал роста на фоне значительных изменений в руководстве и сложной глобальной ситуации в здравоохранении.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.