В понедельник BMO Capital Markets пересмотрела свою позицию по CareTrust REIT (NYSE:CTRE), понизив рейтинг с "Лучше рынка" до "На уровне рынка". Это изменение сопровождается новой целевой ценой в 32,00 доллара, что ниже предыдущего прогноза. Изменение рейтинга отражает осторожный подход после появления обвинений в адрес одного из крупных арендаторов CareTrust - компании PACS.
С начала года акции CareTrust REIT показали впечатляющий рост на 31% по сравнению с 11% ростом индекса RMZ. Ожидается, что инвестиционный траст недвижимости продолжит эту траекторию до 2025 года, с прогнозируемым ростом средств от операций (FFO) на 17% год к году, в основном благодаря выгодным приобретениям.
Несмотря на оптимистичные перспективы роста, недавние обвинения в адрес PACS вызвали необходимость переоценки. PACS обеспечивает примерно 20% про-форма арендных платежей CareTrust и был значительным фактором внешнего роста компании. Аналитик выразил обеспокоенность по поводу потенциального влияния на покрытие арендной платы PACS, особенно для новых приобретений, если произойдут изменения в политике выставления счетов, отличающиеся от первоначальных ожиданий при андеррайтинге.
Отрасль, в которой работает CareTrust, а именно учреждения квалифицированного сестринского ухода (SNF), обычно работает с небольшой маржой. Эта узкая маржа может оказаться под дополнительным давлением, если практика выставления счетов PACS будет изменена в ответ на обвинения.
Понижение рейтинга до "На уровне рынка" указывает на нейтральный взгляд на потенциал акций, предполагая, что в ближайшей перспективе они могут показать динамику на уровне рынка или сектора в целом. Снижение целевой цены до 32,00 долларов является прямым ответом на предполагаемые риски, связанные с PACS и его влиянием на поток доходов CareTrust.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.