В понедельник JPMorgan изменил свою позицию по Nokia OYJ (NOKIA:FH) (NYSE: NOK), повысив рейтинг акций с "нейтрального" до "выше рынка" и увеличив целевую цену до 6,05 евро с предыдущих 4,00 евро.
Акции компании, которые выросли на 27% с начала года и сохраняют "ХОРОШИЙ" показатель финансового здоровья согласно InvestingPro, могут иметь потенциал для дальнейшего роста. Фирма ожидает вероятного увеличения расходов в телекоммуникационном секторе в 2025 году, обусловленного завершением корректировки запасов в телекоммуникационном секторе США и новым этапом инвестиций в 5G в Индии.
Аналитик JPMorgan также указал на потенциал роста Nokia на корпоративном рынке, отметив недавнее расширение партнерства компании с Microsoft Cloud как позитивное событие. С высоким показателем доходности свободного денежного потока и большим объемом денежных средств, чем долга на балансе, Nokia выглядит хорошо подготовленной к росту. Ожидается, что это сотрудничество, наряду с благоприятными валютными колебаниями, сделает финансовые прогнозы Nokia на 2025 год достижимыми.
По мнению фирмы, акции телекоммуникационного оборудования были недостаточно представлены в инвестиционных портфелях, судя по отзывам с недавних маркетинговых поездок. JPMorgan предполагает, что акции Nokia могут получить положительную переоценку по мере того, как все больше инвесторов будут обращать на них внимание. Этот настрой контрастирует с проблемами, с которыми сталкиваются полупроводниковые компании, входящие в более широкий сектор технологического оборудования и в настоящее время испытывающие трудности с ростом выручки и динамикой заказов в первой половине 2025 года.
Несмотря на эти проблемы полупроводниковых компаний, они торгуются с премией в 62% по прогнозируемому соотношению цены к прибыли (P/E) на 2025 год по сравнению с акциями телекоммуникационного оборудования, охваченными JPMorgan. Для сравнения, Nokia в настоящее время торгуется с P/E 55,7, а анализ InvestingPro предполагает, что акции в настоящее время недооценены согласно модели справедливой стоимости.
Фирма отмечает, что для полупроводниковых компаний в ее покрытии ожидается медианный рост продаж на 21,8%, что значительно выше, чем медианный прогноз роста в 0,05% для компаний телекоммуникационного оборудования.
Однако существует потенциал для более высоких рисков в отношении прибыли полупроводниковых компаний, что может повлиять на их премию к стоимости по сравнению с акциями телекоммуникационного оборудования.
В других недавних новостях, Nokia Corporation сообщила о неоднозначных результатах за третий квартал 2024 года. Несмотря на рост в сегментах Fixed Networks и IP Networks, компания столкнулась с проблемами в сегменте Mobile Networks, который снизился на 17%. Nokia достигла экономии валовых затрат в размере 500 миллионов евро в годовом исчислении и сгенерировала более 600 миллионов евро свободного денежного потока за квартал. Приобретение компанией Infinera продвигается, закрытие сделки ожидается в первой половине 2025 года.
Финансовый прогноз Nokia на 2024 год остается неизменным, несмотря на прогнозируемое снижение продаж в сегменте Network Infrastructure на 3%-6% и ожидаемое снижение продаж в сегменте Mobile Networks на 19%-22%. Чистые продажи компании снизились на 7%, в основном из-за сегмента Mobile Networks, который, как ожидается, упадет ниже 8 миллиардов евро в этом году.
С положительной стороны, Nokia Technologies зафиксировала рост продаж на 36%, и компания сообщила о значительном улучшении валовой маржи. Компания сосредоточена на стимулировании будущего роста через стратегическую диверсификацию и управление затратами, с конкретными целевыми показателями выручки, которые будут определены после завершения приобретения Infinera в 2025 году.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.