В понедельник Morgan Stanley повысил рейтинг Coca-Cola Europacific Partners (NASDAQ:CCEP) с "равновесного" до "выше рынка", увеличив целевую цену до 87,00 долларов с предыдущих 69,00 долларов. Фирма ссылается на возросшую уверенность в прогнозах компании на четвертый квартал 2024 года и весь 2025 год, а также на потенциальные катализаторы, такие как ожидаемое включение в индекс FTSE 100 и возобновление обратного выкупа акций после нескольких лет перерыва.
Оптимизм следует за презентацией компании на Глобальной конференции Morgan Stanley по потребительским товарам и розничной торговле на прошлой неделе, где руководство выразило уверенность в сильном завершении 2024 года. Анализ Morgan Stanley предполагает, что Coca-Cola Europacific Partners находится на пути к достижению своего долгосрочного алгоритма роста в 4%/7% выручки/операционной прибыли без учета валютных колебаний в 2025 году. Этот прогноз соответствует консенсусу, но контрастирует с другими компаниями в сфере потребительских товаров (CPG), которые сталкиваются с большей неопределенностью и рисками в своих оценках.
Повышение рейтинга отражает позицию Coca-Cola EP как благоприятной инвестиции после выборов в США, без прямых тарифных рисков и с ограниченным валютным воздействием. Morgan Stanley также ожидает нереализованные возможности для роста выручки и маржи на Филиппинах, а в долгосрочной перспективе - в Индонезии.
Дополнительно обосновывая повышение целевой цены, Morgan Stanley увеличил свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) на 2025 и 2026 финансовые годы на 1% и 4% соответственно. Эта корректировка учитывает лучшую видимость роста выручки и маржи, а также ожидаемый эффект от обратного выкупа акций.
Новая целевая цена в 87,00 долларов основана на коэффициенте цена/прибыль (P/E) 18,5 к прогнозируемой прибыли на 2026 год, что является премией по сравнению со средним показателем Coca-Cola EP в 17 раз за следующие двенадцать месяцев (NTM) P/E с момента слияния в 2015 году. Эта премия считается оправданной из-за превосходной видимости компании и потенциальных катализаторов на горизонте.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.