В понедельник JPMorgan изменил свою позицию по STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "нейтрально". Инвестиционная компания также пересмотрела целевую цену для производителя полупроводников с 35,00 евро до 30,00 евро.
Согласно данным InvestingPro, четыре аналитика недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения, хотя акции выглядят недооцененными на основе анализа справедливой стоимости.
Корректировка происходит на фоне ожиданий продолжающихся проблем в автомобильном секторе, который является значительным рынком для STMicroelectronics, составляя около 46% ее конечного рынка за первые девять месяцев 2024 года.
Выручка компании уже снизилась на 18,36% за последние двенадцать месяцев, а данные InvestingPro показывают, что акции упали более чем на 40% за последние шесть месяцев.
Аналитик JPMorgan отметил, что для того, чтобы STMicroelectronics соответствовала текущим рыночным ожиданиям, которые включают незначительное снижение продаж на 2,6% и уменьшение маржи примерно на 100 базисных пунктов в 2025 году, потребуется значительное улучшение в ее высокомаржинальном бизнесе микроконтроллеров (MCU). Однако отсутствие признаков существенного восстановления на промышленном рынке привело к более осторожному прогнозу.
Оценки JPMorgan по EBIT компании на 2025 год составляют 861 млн долларов, что примерно на 39% ниже консенсуса Bloomberg. Это расхождение объясняется более консервативными ожиданиями фирмы относительно восстановления рынка после слабого первого квартала и потенциального давления на маржу, с которым STMicroelectronics может столкнуться в 2025 году.
Несмотря на эти проблемы, компания сохраняет сильные фундаментальные показатели с текущим коэффициентом 2,84 и торгуется при коэффициенте P/E 11,62. Получите более глубокое понимание оценки STM и более 10 дополнительных ProTips с подпиской на InvestingPro.
Аналитик заключил, что хотя в какой-то момент 2025 года могут появиться основания для более конструктивного взгляда на STMicroelectronics, текущие прогнозы по прибыли, вероятно, останутся сдержанными. Это связано со значительным риском снижения прибыли, обусловленным анализом JPMorgan запасов на конечных рынках, что привело к понижению рейтинга и корректировке целевой цены.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.