В пятницу Citi сохранил рейтинг "Покупать" для акций Flutter Entertainment Plc (FLTR:LN) (NYSE:FLUT) и повысил целевую цену до 260,00 фунтов стерлингов с предыдущих 220,00 фунтов стерлингов. Корректировка последовала после оценки результатов Flutter за третий квартал и пересмотренного прогноза на весь 2024 финансовый год.
Обновленные прогнозы Citi по выручке компании на 2024 и 2025 годы показывают небольшое увеличение, в основном из-за лучших, чем ожидалось, показателей в третьем квартале. В то время как оценки на четвертый квартал 2024 года в целом остаются неизменными, ожидается небольшое снижение в США на 1% и увеличение на 1% за пределами США.
Пересмотренные прогнозы включают увеличение прогнозов скорректированной EBITDA на 2024 и 2025 годы на 2% и 3% соответственно. Однако оценки прибыли на акцию (EPS) были скорректированы в сторону снижения на 6% на 2024 финансовый год, отражая убыток от справедливой стоимости в размере 121 миллиона долларов, связанный с обязательством по опциону Fox в третьем квартале, при этом на 2025 финансовый год изменений не ожидается.
Новые оценки Citi по выручке Flutter в США на 2024 год составляют 6,17 миллиарда долларов, что находится в пределах диапазона прогнозов компании от 6,05 до 6,25 миллиарда долларов. Скорректированная EBITDA на тот же период прогнозируется на уровне 722 миллиона долларов, что также находится в пределах прогнозируемого диапазона от 670 до 750 миллионов долларов.
Для операций Flutter за пределами США прогноз выручки на 2024 год составляет 8,18 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA - 1,87 миллиарда долларов, что соответствует прогнозу компании от 1,77 до 1,87 миллиарда долларов.
Ожидается, что австралийский рынок внесет 296 миллионов долларов в скорректированную EBITDA, что близко соответствует прогнозу компании в размере примерно 290 миллионов долларов.
В соответствии с этими прогнозами Citi также скорректировал мультипликаторы оценки суммы частей (SOTP) стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) на 2025 финансовый год, чтобы отразить ожидаемый рост EBITDA. Мультипликаторы для Великобритании и Ирландии были увеличены до 10 раз с 9,5 раз, для международного сегмента - до 11 раз с 10,5 раз, а для США - до 16 раз с 14 раз. Однако мультипликатор для Австралии был снижен до 10 раз с 10,5 раз. Эти изменения лежат в основе новой целевой цены в 260 фунтов стерлингов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.