В пятницу JPMorgan возобновил покрытие GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF), присвоив акциям рейтинг "Нейтрально". Анализ фирмы показывает, что акции компании стали более привлекательными после снижения на 7% с момента публикации отчета за третий квартал 12 ноября, по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 2% и неизменной динамикой SPDR Metals & Mining ETF.
Аналитик отметил, что, несмотря на структурное перенасыщение рынка графитовых электродов, существует несколько факторов, способствующих более сбалансированному соотношению риска и доходности для GrafTech.
К ним относятся стабилизация цен, эффективные стратегии компании по сокращению затрат и ожидаемый приток нового капитала в этом квартале, который, как ожидается, продлит ликвидность GrafTech до 2025 года, тем самым снижая финансовые опасения.
Анализ Pro Research показывает, что, хотя компания имеет значительную долговую нагрузку в размере 929 млн долларов, ее текущий коэффициент 3,79 указывает на сильную позицию краткосрочной ликвидности.
Прибыль GrafTech может оставаться под давлением в ближайшие три-шесть месяцев, при этом данные Pro Research показывают значительное снижение выручки на 26% за последние двенадцать месяцев и отрицательный показатель EBITDA в размере 25 млн долларов. Однако аналитик ожидает, что цены могут начать расти в начале 2025 года.
При прогнозируемом росте поставок в низких двузначных числах на 2025 финансовый год ожидается, что компания увидит улучшение прибыльности во второй половине года благодаря лучшему поглощению постоянных затрат.
Подписчики Pro Research могут получить доступ к 12 дополнительным ключевым выводам о финансовом здоровье и рыночной позиции GrafTech через комплексный отчет Pro Research.
Фирма признает долгосрочные потенциальные выгоды для GrafTech от глобального перехода к производству стали в электродуговых печах (EAF) и спроса на западные источники игольчатого кокса и синтетического графита. Однако она предупреждает, что эти структурные попутные ветры могут проявиться через годы, хотя геополитическая напряженность может ускорить потребность в западных источниках.
В отчете также отмечаются риски, такие как избыточные мощности в Китае, импорт из Индии и потенциальные тарифы на мексиканскую продукцию. Хотя баланс риска и доходности улучшился, аналитик ожидает, что акции GrafTech продолжат испытывать волатильность до тех пор, пока не появится большая ясность в отношении фундаментальных бизнес-тенденций и торговой политики. Это согласуется с оценкой Pro Research, которая указывает, что акции обычно торгуются с высокой волатильностью цен, колеблясь между 0,52 и 2,75 долларов за последние 52 недели.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.