В четверг Morgan Stanley начал освещение The Hanover Insurance Group (NYSE:THG) с рейтингом "Равновесный" и целевой ценой 170 долларов. Новое покрытие основано на потенциале Hanover достичь своих долгосрочных финансовых целей, несмотря на недавние проблемы в сегменте личного страхования. Согласно данным InvestingPro, акции в настоящее время торгуются вблизи 52-недельного максимума в 166,13 долларов, с впечатляющей доходностью 37,8% с начала года. Анализ InvestingPro предполагает, что у акций все еще может быть потенциал роста, основываясь на расчетах справедливой стоимости.
Центральным элементом инвестиционного тезиса является способность The Hanover Insurance Group достичь 14% долгосрочной рентабельности собственного капитала (ROE), более 7% роста чистых подписанных премий (NPW), 12-13% роста прибыли на акцию (EPS) и 7-8% роста балансовой стоимости на акцию (BVPS).
Несмотря на неудачи за последние два года из-за более высоких убытков в секторе личного страхования, общее направление компании поддерживалось ее основным коммерческим и специализированным бизнесом. При текущей рыночной капитализации в 5,9 млрд долларов и коэффициенте P/E 16, компания выплачивала дивиденды в течение 20 лет подряд - это один из ключевых показателей, доступных на InvestingPro, который предлагает комплексный анализ через свои отчеты Pro Research.
В целом, прибыль отрасли оказалась под давлением из-за более слабых показателей личного страхования в 2022 и 2023 годах. Руководство Hanover активно решает эти проблемы, но катастрофические убытки остаются постоянной проблемой. При исключении этих убытков, андеррайтинговая прибыльность компании показывает значительное улучшение. Данные InvestingPro указывают на ожидаемый рост чистой прибыли в этом году, при этом аналитики прогнозируют EPS в размере 11,62 долларов на 2024 финансовый год.
Ожидается, что эта тенденция улучшения станет критическим фактором в инвестиционном обсуждении по мере того, как компания будет двигаться к 2025 и 2026 годам. Руководство уверено, что катастрофические убытки могут быть управляемы с помощью эффективных стратегий смягчения последствий. Помимо этих убытков и погодных воздействий, Morgan Stanley прогнозирует высокий однозначный рост премий для специализированного бизнеса Hanover.
Специализированный бизнес расширился за счет приобретений и органического роста, и учитывая текущие благоприятные рыночные условия, ожидается, что он продолжит поддерживать траекторию роста Hanover в ближайшие годы.
В других недавних новостях, The Hanover Insurance Group сообщила о сильных результатах за третий квартал, что объясняется стратегическими мерами, такими как улучшение ценообразования и целевой андеррайтинг. Компания достигла операционной прибыли в размере 3,5 долларов на разводненную акцию и рентабельности собственного капитала 14,4%. Комбинированный коэффициент, исключая катастрофические убытки, достиг впечатляющих 88,3%. Сегмент личного страхования вырос на 6,8%, во главе с автострахованием, в то время как специализированный сегмент увидел увеличение комбинированного коэффициента из-за более высоких расходов.
Руководство The Hanover Insurance Group ожидает рост чистых подписанных премий более 6% в четвертом квартале и коэффициент расходов примерно 30,9% за весь год. Компания стремится поддерживать комбинированный коэффициент ниже 90% и достичь роста чистых подписанных премий более 6% в четвертом квартале. Кроме того, компания прогнозирует коэффициент расходов примерно 30,9% на весь год, с целевым показателем 30,5% на 2025 год.
Аналитик Майк Заремски подтвердил, что комбинированный коэффициент без учета катастроф ожидается ниже 90%, конкретно в диапазоне высоких 88 с начала года. Несмотря на конкурентные рыночные условия и недавние ураганы, проактивные стратегии The Hanover Insurance Group позиционируют ее хорошо для продолжения роста и прибыльности.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.