В четверг JPMorgan понизил рейтинг American Eagle Outfitters, торгуемой на NYSE под тикером AEO, с "выше рынка" до "нейтрального". Вместе с этим понижением фирма также снизила целевую цену акций с 27,00 до 23,00 долларов.
В настоящее время акции торгуются по цене 20,54 доллара, и анализ Pro Research предполагает, что акции недооценены, при этом целевые показатели аналитиков варьируются от 17 до 34 долларов. Корректировка следует за отчетом American Eagle о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал в размере 0,48 доллара, что немного превысило консенсус-прогноз в 0,47 доллара. Данные Pro Research показывают, что 5 аналитиков недавно пересмотрели свои ожидания по прибыли в сторону понижения на предстоящий период.
Ритейлер достиг 3% роста сопоставимых продаж, что соответствовало ожиданиям рынка и оказалось на нижней границе собственного прогноза компании в 3-4%. Хотя валовая маржа American Eagle сократилась на 0,9 процентных пункта в годовом исчислении до 40,9%, что ниже ожидаемых 41,4%, данные Pro Research показывают, что компания сохраняет сильное финансовое здоровье с текущим коэффициентом 1,57 и Z-показателем Альтмана 4,51, что указывает на стабильное финансовое положение.
Компания также продемонстрировала стабильную доходность для акционеров, выплачивая дивиденды в течение 21 года подряд. Компании удалось сократить расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) на 0,5 процентных пункта в годовом исчислении до 27,3%, что лучше ожидаемых 27,6%, что привело к марже EBIT в 9,6%, что немного выше консенсус-прогноза рынка в 9,5%.
На показатели выручки компании повлияли примерно на 100 базисных пунктов неблагоприятные погодные условия в течение третьего квартала, включая последствия ураганов. Несмотря на это, руководство прогнозирует EPS на четвертый квартал примерно в 0,48 доллара, что на 19% ниже консенсус-прогноза в 0,59 доллара.
Этот прогноз основан на ожидаемом снижении выручки на 4% в годовом исчислении, что более пессимистично, чем оценка аналитиков в -1,5%. Это включает ожидаемое негативное влияние в 500 базисных пунктов из-за сдвига розничного календаря, что представляет собой встречный ветер в 85 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом.
Пересмотренный рост сопоставимых продаж American Eagle в четвертом квартале теперь ожидается на уровне 1%, что ниже ранее подразумеваемых 3%, с прогнозируемым диапазоном EBIT в 125-130 миллионов долларов, что не дотягивает до рыночных ожиданий в 158 миллионов долларов. Это отставание в операционной прибыли частично объясняется встречным ветром в 15 миллионов долларов, связанным с курсом мексиканского песо.
По мере продвижения четвертого квартала оба бренда компании показывают рост сопоставимых продаж примерно на 1% на текущую дату, сохраняя двухлетний консолидированный стек третьего квартала, несмотря на сезонные изменения температуры.
Следовательно, American Eagle предоставила более низкий прогноз на 2024 финансовый год с ожидаемым ростом чистых продаж на 1%, что ниже ранее прогнозируемого диапазона в 2-3%. Рост сопоставимых продаж также ожидается ниже - 3% по сравнению с ранее прогнозируемыми 4%.
Несмотря на краткосрочные проблемы, коэффициент PEG компании в 0,51 предполагает привлекательную оценку относительно перспектив роста. Для более глубокого понимания показателей оценки AEO и потенциала роста инвесторы могут получить доступ к комплексному анализу через отчет Pro Research, доступный исключительно на Pro Research.
Прогнозируемый EBIT компании на 2024 финансовый год теперь оценивается в диапазоне 428-433 миллиона долларов, что ниже предыдущего прогноза в 455-465 миллионов долларов. Это включает дополнительный встречный ветер в 15 миллионов долларов из-за курсовых разниц, что составляет половину пересмотра в сторону понижения. Ожидаемая маржа EBIT теперь составляет примерно 8,1%, что ниже ожидаемых аналитиками 8,6%, а скорректированная EPS оценивается примерно в 1,68 доллара по сравнению с консенсус-прогнозом в 1,78 доллара.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.