В четверг Goldman Sachs возобновил покрытие акций Vinci Partners (NASDAQ:VINP) с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 13,00 долларов. Это решение последовало за завершением слияния Vinci Partners с Compass, которое, по мнению аналитика, выгодно позиционирует компанию как одного из крупнейших управляющих альтернативными активами в Латинской Америке.
С рыночной капитализацией в 768 миллионов долларов и привлекательной дивидендной доходностью 6,27%, компания теперь имеет расширенное присутствие в семи странах и почти утроила свою базу партнеров с ограниченной ответственностью (LP). Согласно данным Pro Research, целевые цены аналитиков варьируются от 11,40 до 14,95 долларов, что указывает на значительный потенциал роста.
Аналитик оптимистично оценивает будущий рост комиссионных доходов (FRE) объединенной компании. Ожидаемые преимущества включают улучшенные перспективы кросс-продаж благодаря взаимодополняющей клиентской базе как в продуктовых предложениях, так и в региональном распространении. Анализ Pro Research показывает, что компания сохраняет сильное финансовое здоровье с ликвидными активами, превышающими краткосрочные обязательства, и здоровым коэффициентом текущей ликвидности 12,68x.
Несмотря на то, что слияние может первоначально привести к снижению маржи FRE, ожидаются возможности для улучшения маржи по мере того, как компания оптимизирует операции, консолидирует бэк-офисные функции и устраняет дублирующие позиции.
Goldman Sachs прогнозирует, что FRE Vinci Partners будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 16% с предполагаемого 2024 года по 2027 год.
Этот прогноз роста подкрепляется потенциалом дополнительной выручки и синергии затрат, основываясь на недавнем росте выручки компании на 9,03%.
Оценка компании в 17,97 раз прибыли считается привлекательной, особенно в свете ожидаемого роста и операционной эффективности после слияния.
Для более глубокого понимания показателей оценки и роста Vinci Partners инвесторы могут ознакомиться с комплексным отчетом Pro Research, доступным на InvestingPro, который охватывает более 1 400 американских акций.
В других недавних новостях, Vinci Partners объявила о сильных результатах за третий квартал, демонстрируя существенный рост активов под управлением (AUM). Компания сообщила о комиссионных доходах в размере 53,8 миллиона реалов и скорректированной распределяемой прибыли в 57,1 миллиона реалов.
Кроме того, Vinci Partners объявила квартальные дивиденды в размере 0,16 доллара на акцию. AUM компании достиг 70 миллиардов реалов, увеличившись на 8% в годовом исчислении, благодаря успешному привлечению средств и стратегическим приобретениям.
Слияние с Compass и приобретение Lacan были значительными факторами роста AUM. Слияние с Compass добавило 41 миллиард долларов к AUM, а приобретение Lacan, как ожидается, увеличит AUM и прибыль с четвертого квартала 2024 года.
Vinci Partners также сообщила о положительных притоках в публичные акции, в то время как сегмент IP&S испытал отток средств. Компания привлекла 215 миллионов реалов в третьем квартале для фонда Vinci Credit Infra с целевым показателем в 2 миллиарда реалов к началу 2025 года.
Несмотря на отток из некоторых сегментов, Vinci Partners остается позитивной в отношении своих будущих перспектив, фокусируясь на расширении AUM и возможностях на рынке углеродных квот. Компания готовится к более детальному обсуждению на предстоящей телефонной конференции по результатам, где она углубится в интеграцию Compass и обрисует свое стратегическое видение будущего.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.