В среду Citi скорректировала свой прогноз по Americold Realty Trust (NYSE:COLD), снизив целевую цену до 25,00$ с предыдущих 30,00$, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. В настоящее время акции компании торгуются по цене 22,78$, снизившись на 21,72% с начала года. Пересмотр последовал за результатами компании за третий квартал и основан на обновлениях финансовой модели Americold. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Americold составляет 6,48 млрд $.
Пересмотренная целевая цена предполагает мультипликатор 15,8 к прогнозируемым скорректированным средствам от операций (AFFO) на 2025 год. Оценка AFFO была немного снижена с 1,60$ до 1,58$, отражая умеренный рост выручки и сложные сравнения расходов, особенно учитывая улучшенный контроль затрат в 2024 году.
В настоящее время компания предлагает дивидендную доходность 3,81%, что обеспечивает некоторую компенсацию для терпеливых инвесторов в период слабости цен.
Изменение целевой цены также связано с ограниченной видимостью операционных условий для Americold Realty Trust. По оценке Citi, бизнес является более операционно интенсивным по сравнению с традиционными аналогами в сфере промышленной недвижимости, что повлияло на применяемый мультипликатор в оценке.
Комментарии аналитика проливают свет на причины корректировки целевой цены и прогноза. "Мы обновляем нашу модель COLD, чтобы отразить результаты 3 квартала. Соответственно, прогноз AFFO на 2025 год снижается с 1,60$ до 1,58$, отражая умеренный рост выручки и более сложные сравнения расходов после улучшенного контроля в 2024 году.
Кроме того, мы снижаем нашу целевую цену с 30$ до 25$ или 15,8x прогнозируемого AFFO на 2025 год. Наш более низкий применяемый мультипликатор отражает более ограниченную видимость операционных условий и более операционно интенсивный характер бизнеса по сравнению с традиционными аналогами в сфере промышленной недвижимости.
В других недавних новостях, Americold Realty Trust сообщила о значительном росте прибыли в третьем квартале 2024 года, с увеличением скорректированных средств от операций (AFFO) на 11% и чистого операционного дохода (NOI) по сопоставимым объектам. AFFO достиг примерно 100 млн $ или 0,35$ на акцию. Кроме того, компания объявила о расширении автоматизированного комплекса в Даллас-Форт-Уэрт на 148 млн $ и превысила свой прогноз по началу разработок на 2024 год, достигнув в общей сложности 305 млн $.
RBC Capital пересмотрела свой прогноз по Americold, снизив целевую цену до 30$, сохранив при этом рейтинг "лучше рынка" для акций. Это решение было принято после переоценки показателей компании и признания проблем, с которыми Americold сталкивается в текущей операционной среде.
Несмотря на эти проблемы, RBC Capital остается оптимистичной в отношении перспектив Americold, ссылаясь на успешное расширение сервисной маржи компании. Фирма прогнозирует ускорение роста Americold, как только отрасль перейдет к пополнению запасов, ориентируясь на вторую половину 2025 года для этого ожидаемого ускорения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.