В среду Daiwa Securities понизила рейтинг акций Ganfeng Lithium Co., Ltd (1772:HK) (OTC: GNENF) с "Лучше рынка" до "Хуже рынка", а также снизила целевую цену с 29,00 HK$ до 23,00 HK$.
Понижение рейтинга в основном связано с изменением методологии оценки: Daiwa Securities теперь применяет коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) вместо коэффициента цена/прибыль (P/E), ожидая, что компания понесет убытки в 2024-2025 годах.
Daiwa Securities применила 40-процентный дисконт к оценке акций Ganfeng Lithium по сравнению с ее A-акциями. Этот дисконт отражает менее ликвидный рынок для H-акций, что привело к новому целевому показателю P/B на 12 месяцев вперед в размере 1,0x для H-акций Ganfeng Lithium по сравнению с 1,6x для ее A-акций.
Аналитик Daiwa Securities пояснил причины понижения рейтинга, отметив, что переход на оценку по P/B связан с ожиданием того, что Ganfeng Lithium не будет прибыльной в ближайшие два года. Этот прогноз является значимым фактором в переоценке стоимости акций компании.
Несмотря на понижение рейтинга, Daiwa Securities отметила ключевой фактор роста, который потенциально может принести пользу Ganfeng Lithium. Фирма указала, что более высокая, чем ожидалось, средняя цена продажи (ASP) лития в Китае может положительно повлиять на финансовые показатели компании.
Пересмотренная целевая цена в 23,00 HK$ отражает новый подход к оценке и рыночные ожидания в отношении Ganfeng Lithium. Акционеры и потенциальные инвесторы теперь располагают последней оценкой Daiwa Securities относительно будущих показателей акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.