В среду Guggenheim сохранила нейтральный рейтинг для Salesforce.com (NYSE:CRM), несмотря на то, что компания превзошла консенсус-прогнозы по нескольким показателям за третий квартал 2025 финансового года. Согласно данным InvestingPro, Salesforce поддерживает впечатляющее финансовое здоровье с идеальным показателем Пиотроски 9 и высокой валовой маржой в 76,35%.
Фирма отметила, что хотя Salesforce превзошла ожидания, включая текущие оставшиеся обязательства по исполнению (cRPO), рост был в основном обусловлен ранними продлениями контрактов, а не сильными новыми заказами. Прибыль на акцию (EPS) компании не оправдала ожиданий, а прогноз на четвертый квартал оказался ниже прогнозов аналитиков, за исключением cRPO, который фирма считает несовершенным показателем.
Salesforce сообщила о росте выручки на 8% в третьем квартале и прогнозирует сохранение аналогичного роста в четвертом квартале 2025 финансового года. Фактический рост выручки компании за последние двенадцать месяцев составляет 10,26%, при этом общая выручка достигла 36,47 млрд долларов. Однако ожидания аналитиков на 2026 финансовый год составляют чуть менее 9% роста, что Guggenheim считает слишком оптимистичным, если компания не будет проводить дальнейших приобретений. Недавний рост Salesforce включал около 1% от приобретений, завершенных в ноябре.
Во время последнего отчета о доходах основное внимание было уделено Agentforce и его рыночной тяге, что неожиданно привело к 10-процентному росту акций Salesforce после закрытия торгов. Guggenheim признает усилия Salesforce по обеспечению доступности искусственного интеллекта (ИИ) для предприятий и развитию партнерских отношений, но остается скептически настроенной в отношении перспектив превращения этого в значительный, устойчивый доход.
Фирма предполагает, что без четкого пути к существенному росту Salesforce может быть отнесена к категории медленно растущих акций стоимости, которые в настоящее время торгуются выше типичного мультипликатора стоимости.
В заключение, хотя Salesforce предпринимает шаги по интеграции ИИ и наблюдает некоторую положительную реакцию рынка, позиция Guggenheim остается осторожной. Торгуясь вблизи своего 52-недельного максимума на уровне 331,43 долларов с коэффициентом P/E 56,89, показатели оценки акций требуют тщательного рассмотрения. Фирма советует инвесторам обратить внимание на базовые факторы роста и потенциальные переоценки будущих показателей.
Для более глубокого понимания оценки и перспектив роста Salesforce, InvestingPro предлагает комплексный анализ через подробный отчет Pro Research, доступный среди 1400+ ведущих американских акций, охваченных платформой. Текущий рейтинг Salesforce отражает этот консервативный взгляд на способность компании поддерживать существенный рост выручки в долгосрочной перспективе.
В других недавних новостях, Salesforce.com стала объектом нескольких положительных аналитических обзоров после устойчивых результатов за третий квартал 2025 финансового года. Goldman Sachs, Evercore ISI, Raymond James, Citi и JMP Securities повысили целевые цены для компании, ссылаясь на сильные доходы, рост выручки и многообещающие разработки в продуктах, таких как Agentforce и Data Cloud. Валовая прибыль Salesforce в размере 76,35% и рост выручки на 10,26% в годовом исчислении были отмечены во всех отчетах, наряду с идеальным показателем Пиотроски 9, указывающим на исключительную финансовую устойчивость.
Аналитики из Goldman Sachs и Evercore ISI выразили уверенность в потенциале Salesforce достичь значительного свободного денежного потока на акцию в ближайшие годы, поддерживаемого устойчивым ростом выручки. Raymond James и JMP Securities также отметили сильные показатели Salesforce как в расчетных оставшихся обязательствах по исполнению (cRPO), так и в выручке, которые превзошли консенсус-прогнозы.
Citi признала прочную рыночную позицию Salesforce и положительные отраслевые тенденции, поддерживающие рост компании и ее финансовые цели, в то время как JMP Securities подчеркнула сильный рост подписок и превышение маржи.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.