Во вторник UBS возобновил покрытие American Airlines (NASDAQ:AAL) с нейтральным рейтингом и установил целевую цену в 16,00 $. Фирма отметила American Airlines как крупного сетевого перевозчика, получающего выгоду от своего международного охвата и сильной программы лояльности. Однако выручка авиакомпании на доступное место-милю (RASM) не поспевала за конкурентами, такими как Delta Air Lines (DAL) и United Airlines (UAL), отставая на 270 базисных пунктов за последние пять кварталов.
По мнению UBS, ожидается, что American Airlines покажет лишь низкий однозначный рост пропускной способности, измеряемой в доступных место-милях (ASM). Этот медленный рост, вероятно, увеличит затраты на место-милю, с прогнозируемым ростом затрат на доступное место-милю (CASM) без учета топлива на 5% к 2025 году. Это, в сочетании со сдержанным ростом выручки, предполагает, что возможности для расширения маржи будут ограничены.
UBS прогнозирует улучшение маржи прибыли до налогообложения American Airlines с 2,6% в 2024 году до 3,3% к 2026 году. Прогноз переводится в прибыль на акцию (EPS) в размере 2,29 $. Используя коэффициент цена/прибыль (P/E) 7, фирма указывает, что акции в настоящее время отражают EPS примерно 2,03 $ на 2026 год.
Анализ UBS заключает, что скромные улучшения маржи для American Airlines, вероятно, приведут лишь к незначительному росту акций. Нейтральный рейтинг отражает ожидания фирмы относительно ограниченного потенциала роста акций American Airlines.
В других недавних новостях, American Airlines сообщила о сильном третьем квартале с прибылью до налогообложения в 271 миллион $ и прибылью на акцию 0,30 $, превзойдя ожидания. Общая выручка достигла 13,6 миллиарда $, что указывает на рост на 1,2% по сравнению с прошлым годом. Авиакомпания также объявила о планах сократить общий долг как минимум на 13 миллиардов $ к концу 2024 года и увеличить количество премиальных мест на 20% к 2026 году.
На регуляторном фронте American Airlines потерпела неудачу, не сумев отменить антимонопольное решение, блокирующее ее партнерство с JetBlue Airways. Несмотря на это, компания продлила свой План сохранения налоговых льгот до 2027 года, стремясь защитить свои налоговые активы и снизить федеральные обязательства по налогу на прибыль.
Несколько аналитиков обновили свой прогноз по компании. Goldman Sachs возобновил покрытие American Airlines с нейтральным рейтингом и целевой ценой 15,00 $, в то время как Barclays повысил рейтинг акций с "ниже рынка" до "на уровне рынка", повысив целевую цену до 16,00 $. Jefferies повысил целевую цену до 12,00 $, сохранив рейтинг "держать", а Citi, TD Cowen и BofA Securities также пересмотрели свои целевые цены в сторону повышения.
Эти недавние события подчеркивают усилия American Airlines по восстановлению утраченной доли выручки, управлению трудовыми соглашениями и сокращению долга при одновременном преодолении проблем авиационной отрасли.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу UBS по American Airlines (NASDAQ:AAL). Рыночная капитализация компании составляет 9,8 миллиарда $, с коэффициентом P/E 35,7, что соответствует наблюдению UBS об ограниченном потенциале роста. Однако стоит отметить, что скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года значительно ниже - 10,59, что предполагает, что акции могут быть оценены более разумно, чем кажется на первый взгляд.
Советы InvestingPro подчеркивают, что American Airlines работает со значительной долговой нагрузкой, что может повлиять на ее финансовую гибкость и способность инвестировать в инициативы роста. Этот фактор может способствовать скромному росту пропускной способности и потенциальному увеличению затрат, упомянутому в отчете UBS. На положительной ноте, InvestingPro также указывает, что 8 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что может сигнализировать о некотором оптимизме в отношении краткосрочных показателей компании.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года достигла 53,61 миллиарда $, с небольшим ростом на 1,32%. Этот скромный темп роста соответствует прогнозу UBS о сдержанном росте выручки и ограниченных возможностях расширения маржи.
Для инвесторов, рассматривающих American Airlines, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, которые дают более полное представление о финансовом здоровье компании и ее положении на рынке. Эти данные могут быть ценными для принятия обоснованных инвестиционных решений в авиационном секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.