Во вторник UBS начал освещение Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV) с рейтингом "Продавать" и целевой ценой 27,00 долларов. Фирма выразила медвежью позицию в отношении авиакомпании, ссылаясь на несколько опасений, которые потенциально могут помешать финансовым показателям компании в ближайшие годы.
Аналитик обозначил три основных риска для будущих доходов Southwest. Во-первых, существует предполагаемый риск снижения прогнозов на 2025 и 2026 годы. Во-вторых, значительный риск исполнения связан со стратегическими инициативами авиакомпании. Наконец, высокая оценка акций Southwest рассматривается как оставляющая мало места для ошибок.
Несмотря на некоторый оптимизм рынка в отношении того, что доходы Southwest, возможно, достигли своего минимума, и что стратегические инициативы быстро улучшат показатели маржи, UBS остается осторожным. Фирма предполагает, что улучшение маржи, вероятно, будет происходить более постепенно, чем многие ожидают.
Этот осторожный подход отражается в оценках UBS по прибыли на акцию (EPS) для Southwest, которые примерно на 15% ниже консенсуса на 2025 и 2026 годы. Целевая цена в 27,00 долларов основана на применении среднего коэффициента цена/прибыль (P/E) 14 к прогнозируемой фирмой EPS на 2026 год. Согласно этому анализу, существует потенциал снижения акций Southwest на 15%.
В других недавних новостях, Southwest Airlines сообщила о рекордной операционной выручке почти в 7 миллиардов долларов в третьем квартале 2024 года. Компания также внесла значительные изменения в свои предложения, включая новый опыт на борту с назначенными местами и дополнительным пространством для ног, что, как ожидается, увеличит доходы до 2027 года. Однако Goldman Sachs возобновил освещение Southwest с рейтингом "Продавать", ссылаясь на риски исполнения и неспособность текущей линейки продуктов удовлетворить растущий премиальный спрос.
Что касается руководства, Ракеш Гангвал был назначен независимым председателем совета директоров, что стало результатом соглашения с Elliott Investment Management. Это привело к интеграции пяти кандидатов Elliott в совет директоров Southwest, включая Грегга Саретски в качестве председателя финансового комитета.
Между тем, аналитические фирмы BofA Securities, Citi и TD Cowen возобновили или сохранили освещение Southwest с рейтингами "Нейтрально" или "Держать", корректируя свои оценки прибыли на акцию для компании. Наконец, Southwest прекратила права на покупку обыкновенных акций, о чем было сообщено в недавнем заявлении 8-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Выводы InvestingPro
В то время как UBS занял медвежью позицию по отношению к Southwest Airlines (NYSE:LUV), недавние данные и советы InvestingPro предлагают более нюансированную перспективу. Несмотря на проблемы, выделенные UBS, советы InvestingPro показывают, что Southwest имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что свидетельствует о финансовой стабильности. Это может обеспечить буфер против рисков исполнения, связанных со стратегическими инициативами авиакомпании.
Более того, данные InvestingPro показывают, что выручка Southwest выросла на 7,61% за последние двенадцать месяцев, достигнув 27,38 миллиардов долларов. Этот рост, в сочетании с тем фактом, что 6 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, указывает на потенциал улучшения финансовых показателей.
Однако важно отметить, что коэффициент P/E (скорректированный) Southwest составляет 43,36, что соответствует опасениям UBS относительно высокой оценки. Этот высокий мультипликатор предполагает, что инвесторы закладывают в цену значительный будущий рост, оставляя мало места для ошибок, как отметил UBS.
Интересно, что в то время как UBS прогнозирует снижение, оценка справедливой стоимости InvestingPro для Southwest составляет 35,22 долларов, что выше текущей торговой цены. Это расхождение подчеркивает различные перспективы на будущее авиакомпании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Southwest Airlines, предоставляя более широкий контекст для инвестиционных решений в этом сложном секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.