Во вторник акции Summit Materials (NYSE:SUM) изменили рейтинг, так как Citi понизила оценку компании с "Покупать" до "Нейтрально". Это изменение сопровождается новой целевой ценой в 52,50 долларов, что ниже предыдущей цели в 55,00 долларов.
Причина этого изменения связана с недавним соглашением Summit Materials о приобретении компанией Quikrete. Сделка по приобретению оценивается примерно в 11,5 млрд долларов, что соответствует подразумеваемому мультипликатору около 11,7 от предполагаемой EBITDA Summit Materials на 2024 год.
Согласно анализу Citi, цена приобретения в размере 52,50 долларов за акцию наличными отражает общую стоимость предприятия Summit Materials, которая соответствует отраслевым стандартам для таких сделок. Компании-участники ожидают, что приобретение будет завершено к середине 2025 года. Этот график предоставляет четкую структуру для ожидаемого развития сделки.
В настоящее время акции Summit Materials торгуются с небольшим дисконтом примерно в 3% по сравнению с целевой ценой Citi. Этот разрыв предполагает, что акции находятся примерно на уровне справедливой оценки, согласно анализу, предоставленному Citi. Реакция рынка на эту новую оценку и понижение рейтинга, вероятно, будет наблюдаться в ближайшие дни.
Приобретение компанией Quikrete представляет собой значительное движение в секторе строительных материалов, и ожидается, что завершение этой сделки изменит конкурентный ландшафт. Поскольку сделка должна быть закрыта в течение следующих пары лет, заинтересованные стороны обеих компаний будут внимательно следить за развитием процесса.
Инвесторы и наблюдатели рынка теперь располагают последней оценкой Citi относительно Summit Materials, которая соответствует текущему статусу компании и предстоящим изменениям в связи с приобретением Quikrete. Пониженный рейтинг и скорректированная целевая цена отражают непосредственные финансовые последствия сделки для оценки акций Summit Materials.
В других недавних новостях, Summit Materials заключила окончательное соглашение о приобретении компанией Quikrete Holdings примерно за 11,5 млрд долларов.
Ожидается, что приобретение будет завершено в первой половине 2025 года, превратив Summit Materials в частную дочернюю компанию Quikrete. Оценка сделки, которая соответствует примерно 10,3-кратной прогнозируемой EBITDA Summit на 2025 финансовый год, была признана справедливой компанией Loop Capital.
Аналитические фирмы Loop Capital и JPMorgan скорректировали свои рейтинги акций Summit Materials в свете приобретения: Loop Capital понизила рейтинг акций с "Покупать" до "Держать", а JPMorgan - с "Выше рынка" до "Нейтрально".
Summit Materials также сообщила о сильных результатах за третий квартал, установив рекордную квартальную скорректированную маржу EBITDA в 28,3%. Компания пересмотрела свой прогноз по EBITDA на 2024 год до уровня между 970 млн и 1 млрд долларов, что указывает на рост примерно на 7%.
В дополнение к этим финансовым событиям, компания перешла с финансового года, состоящего из 52-53 недель и заканчивающегося около 31 декабря, на стандартный календарный год, заканчивающийся 31 декабря, с целью упрощения процесса бухгалтерского учета и облегчения сравнения с конкурентами в отрасли.
Эти недавние события отражают способность Summit Materials преодолевать трудности, сохраняя операционное совершенство и ценовую дисциплину. Однако компания не обязалась регулярно обновлять информацию о переговорах по приобретению и будет раскрывать информацию только в соответствии с требованиями применимых законов.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу недавнего понижения рейтинга и новостей о приобретении Summit Materials (NYSE:SUM), данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Рыночная капитализация компании составляет 8,91 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе строительных материалов. Summit Materials продемонстрировала сильные финансовые показатели: рост выручки на 49,49% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, достигнув 3,75 млрд долларов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что акции Summit Materials торгуются вблизи 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 12,53% за последний месяц и 25,28% за последние три месяца. Это согласуется с упоминанием в статье о том, что акции торгуются с небольшим дисконтом к целевой цене Citi, что свидетельствует о доверии инвесторов к перспективам компании и предстоящему приобретению.
Коэффициент P/E компании, равный 54,94, указывает на то, что она торгуется с высоким мультипликатором прибыли, что является важным фактором для инвесторов, ориентированных на стоимость, в свете новостей о приобретении. Кроме того, советы InvestingPro отмечают, что аналитики ожидают роста продаж в текущем году, что может быть фактором заинтересованности Quikrete в приобретении Summit Materials.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Summit Materials, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.