В понедельник аналитик Citi Кит Хорович повысил рейтинг акций U.S. Bancorp (NYSE: USB) с "нейтрального" до "покупать", значительно увеличив целевую цену до 65 долларов с предыдущих 49 долларов. Это изменение отражает более оптимистичный взгляд на будущие показатели финансового учреждения.
Акции U.S. Bancorp отставали от конкурентов, что объяснялось опасениями по поводу возможного снижения рентабельности материального собственного капитала (ROTCE) из-за увеличения инвестиционных расходов, неудовлетворительных тенденций в платежном бизнесе и более низкой, чем ожидалось, чистой процентной маржи (NIM). Однако Хорович отмечает, что U.S. Bancorp меняет ситуацию с инвестиционными расходами, что, как ожидается, приведет к положительному операционному рычагу по мере замедления роста расходов.
Аналитик остается консервативным в отношении платежного сектора, но предполагает, что любые улучшения в этой области будут дополнительным бонусом. Основной причиной повышения рейтинга является уверенность в том, что проблемы U.S. Bancorp с чистой процентной маржой со временем разрешатся за счет снижения стоимости депозитов, что, вероятно, связано с более высокой долей коммерческих депозитов и возможностями переоценки фиксированных активов.
С новой целевой ценой в 65 долларов Хорович включает в свою оценку предположения о стоимости собственного капитала на раннем этапе цикла. Повышение рейтинга до "покупать" с "нейтрального" оправдано текущим уровнем торгов акций, который рассматривается как недооцененный на основе метрики подразумеваемой стоимости собственного капитала Citi. Аналитик заключает, что U.S. Bancorp представляет благоприятный сценарий соотношения риска и доходности по текущей рыночной цене.
В других недавних новостях, U.S. Bancorp провел значительную реструктуризацию руководства, в результате которой финансовый директор Джон Стерн теперь подчиняется непосредственно генеральному директору Энди Чечере. Этот шаг является частью более широкой стратегии по приведению руководящей команды компании в соответствие с целями роста. U.S. Bancorp также внес изменения в структуру платежного бизнеса в преддверии выхода на пенсию вице-председателя по платежным услугам Шайлеша Котвала.
Эти события следуют за устойчивыми финансовыми отчетами U.S. Bancorp, с прибылью на акцию (EPS) в размере 1,03 доллара как в третьем, так и в четвертом квартале 2023 года, и чистой выручкой в размере 6,9 миллиарда долларов в третьем квартале 2024 года. Несколько финансовых фирм, включая Deutsche Bank, DA Davidson, Oppenheimer, Baird, RBC Capital Markets и Stephens, отреагировали на эти результаты, скорректировав свои целевые цены.
Между тем, в инвестиционном мире Goldman Sachs отметил, что хедж-фонды проявили заметное предпочтение банковским акциям, особенно банкам и торговым компаниям, после президентских выборов в США. Эта тенденция связана с ожиданием более мягкой регуляторной среды и потенциальных налоговых реформ в рамках нового срока президента Дональда Трампа. Несмотря на это, U.S. Bancorp выразил четкую позицию против слияний и поглощений, отдавая предпочтение органическому росту.
Это недавние события для U.S. Bancorp, компании, которая продолжает ежегодно инвестировать 2,5 миллиарда долларов в технологии, включая инициативы в области искусственного интеллекта, и имеет успешные партнерства с State Farm и Edward Jones.
Аналитика InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга U.S. Bancorp аналитиком Citi Китом Хоровичем соответствует нескольким положительным показателям из данных InvestingPro. Акции банка показали сильные результаты, с общей доходностью 32,59% за последние шесть месяцев и 47,75% за прошедший год. Эта восходящая тенденция отражена в подсказке InvestingPro, отмечающей, что USB "торгуется вблизи своего 52-недельного максимума", в настоящее время на уровне 99,62% от этого пика.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым, с рыночной капитализацией в 81,89 миллиарда долларов и коэффициентом P/E 16,01, что предполагает разумную оценку относительно прибыли. Дивидендная политика U.S. Bancorp особенно примечательна, как подчеркивается двумя подсказками InvestingPro: банк "повышал дивиденды 13 лет подряд" и "поддерживал выплату дивидендов в течение 54 лет подряд". Это обязательство по возврату средств акционерам дополнительно подтверждается текущей дивидендной доходностью в 3,81%.
В то время как анализ Хоровича фокусируется на потенциальных улучшениях чистой процентной маржи и операционного рычага, стоит отметить, что выручка U.S. Bancorp за последние двенадцать месяцев составляет 24,9 миллиарда долларов, с маржой операционной прибыли 30,98%. Эти цифры подчеркивают значительное присутствие банка на рынке и операционную эффективность.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового положения и перспектив роста U.S. Bancorp, InvestingPro предлагает 10 дополнительных подсказок и комплексный набор финансовых показателей в реальном времени. Это богатство информации может предоставить ценный контекст для оценки потенциала банка в свете улучшенного прогноза Citi.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.