Во вторник Citi подтвердил рейтинг "Покупать" и целевую цену акций в 18,00 долларов для Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) после публикации отчета компании за третий квартал. Результаты соответствовали ожиданиям: общая чистая выручка снизилась на 9% в годовом исчислении до 20,7 млрд юаней, что находится на нижней границе прогнозируемого диапазона в 20,5-21,6 млрд юаней. Эти цифры соответствовали как оценкам Citi, так и консенсус-прогнозу в 20,6 млрд юаней.
Количество активных клиентов Vipshop снизилось на 6% в годовом исчислении до 39,6 млн, а общее количество заказов уменьшилось на 8,9% в годовом исчислении до 163,9 млн. Общий объем валовых продаж (GMV) компании также снизился на 5,6% в годовом исчислении, составив 40,1 млрд юаней.
Чистая прибыль без учета GAAP снизилась на 29% в годовом исчислении до 1,3 млрд юаней, что немного превысило оценку Citi в 1,27 млрд юаней и соответствовало консенсус-прогнозу в 1,32 млрд юаней. Такой результат был обусловлен незначительно более высокой валовой маржой и более низкими, чем ожидалось, расходами на продажи и маркетинг (S&M), а также на исследования и разработки (R&D), что частично компенсировалось увеличением расходов на выполнение заказов и общих и административных расходов (G&A).
На будущее Vipshop предоставил прогноз выручки на четвертый квартал 2024 года, ожидая, что она составит от 31,2 до 32,9 млрд юаней, что представляет собой снижение на 10-5% в годовом исчислении. Средняя точка этого прогноза на 0,5% ниже ожидаемых Citi и консенсусом 32,2 млрд юаней, что аналитик рассматривает как соответствующее ожиданиям руководство.
Среди других недавних новостей, Vipshop Holdings пережил несколько важных событий. Barclays начал освещение Vipshop с рейтингом "Выше рынка", выразив уверенность в способности компании сохранить прибыльность и достичь умеренного роста.
Между тем, Citi повысил целевую цену акций Vipshop до 18,00 долларов, сохранив рейтинг "Покупать", несмотря на прогнозируемое снижение выручки в третьем квартале. Однако HSBC снизил целевую цену для Vipshop до 14,20 долларов, сохранив рейтинг "Держать" из-за ожидаемых трудностей в потребительском спросе.
JPMorgan подтвердил рейтинг "Выше рынка" для Vipshop, предполагая ограниченный риск снижения цены акций на основе текущей оценки. CLSA понизил рейтинг акций Vipshop с "Лучше рынка" до "Держать", скорректировав целевую цену до 12 долларов с прежних 15,80 долларов.
Результаты Vipshop за второй квартал 2024 года показали снижение общей выручки на 3,6% в годовом исчислении до 26,9 млрд долларов и скорректированную чистую прибыль в размере 2,2 млрд юаней. Прогноз компании на третий квартал предполагает дальнейшее снижение выручки на 5-10% в годовом исчислении. В ответ на эти финансовые показатели Vipshop объявил о программе обратного выкупа акций на сумму 1 млрд долларов, демонстрируя свою приверженность ценности для акционеров.
Наконец, компания объявила об изменении в руководстве: Майк Ли сменил Тао Фэна на посту главного технологического директора. Эти недавние события подчеркивают динамичный и развивающийся ландшафт для Vipshop Holdings.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к недавнему отчету о доходах Vipshop и анализу Citi, данные InvestingPro предлагают дополнительную информацию о финансовом состоянии компании. Несмотря на сообщаемое снижение выручки, Vipshop сохраняет сильную финансовую позицию с коэффициентом P/E 5,96, что значительно ниже, чем у многих конкурентов в отрасли розничной торговли широкого профиля. Такой низкий мультипликатор оценки предполагает, что акции могут быть недооценены относительно потенциала прибыли.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что у Vipshop больше денежных средств, чем долга на балансе, что указывает на финансовую стабильность даже в условиях сложной рыночной ситуации. Такая сильная позиция ликвидности может обеспечить компании гибкость для преодоления текущего спада и потенциальных инвестиций в возможности роста.
Другой актуальный совет InvestingPro отмечает, что индекс RSI акций предполагает, что они находятся в зоне перепроданности. Этот технический индикатор в сочетании с низким коэффициентом P/E компании и прочным балансом может представлять интересную возможность для инвесторов, ориентированных на стоимость, что согласуется с рейтингом "Покупать" от Citi.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов и комплексный набор финансовых показателей для Vipshop Holdings.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.