Во вторник JPMorgan обновил свой прогноз по акциям Fortinet (NASDAQ:FTNT), повысив целевую цену до 99,00 долларов с предыдущих 84,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг. Корректировка произошла после Дня аналитика Fortinet в Нью-Йорке, где компания, специализирующаяся на кибербезопасности, изложила свою стратегию роста и среднесрочную финансовую модель.
Презентация компании подчеркнула ожидаемый цикл обновления межсетевых экранов: около 25% установленной базы Fortinet планируется к окончанию обслуживания (EOS) к 2026 году, а значительное количество последует в 2027 году. Эта деталь укрепила ожидания JPMorgan относительно предстоящего цикла обновления.
Fortinet также предоставила информацию о составе своих продуктов в сегментах Secure Networking, SASE (Secure Access Service Edge) и SecOps (Security Operations). Хотя эти области показали уверенный рост, аналитик отметил, что рынки SASE и SecOps особенно конкурентны.
Новая среднесрочная целевая модель, представленная Fortinet, предполагает стремление к более высокому комбинированному росту выручки и показателям операционной маржи. Однако эта цель воспринимается как более низкая, чем ожидания некоторых инвесторов, судя по недавним взаимодействиям с инвесторами.
Пересмотренная целевая цена JPMorgan отражает большую уверенность в предстоящем цикле обновления. Тем не менее, фирма сохраняет нейтральную позицию по акциям Fortinet, ожидая, что ожидаемый рост может быть компенсирован давлением на маржу и свободный денежный поток в ближайшей перспективе.
В других недавних новостях, Fortinet, мировой лидер в области решений кибербезопасности, сообщил о сильных результатах за третий квартал 2024 года: общая выручка выросла на 13% до 1,508 млрд долларов. Этот результат характеризовался рекордной валовой маржой в 83,2% и операционной маржой в 36,1%. Компания отметила рост выручки от продуктов на 2% и значительное увеличение выручки от услуг на 19%, в основном благодаря высокому спросу на SaaS-решения.
Кроме того, Fortinet объявила о назначении Джанет Наполитано в совет директоров. Ожидается, что опыт Наполитано в области национальной безопасности и государственной политики укрепит стратегические инициативы и сотрудничество Fortinet в секторе кибербезопасности.
Аналитики дали смешанные оценки результатам деятельности Fortinet. Deutsche Bank повысил целевую цену акций Fortinet с 77,00 до 90,00 долларов, сохранив рейтинг "Держать", в то время как CapitalOne повысил целевую цену с 69,00 до 84,00 долларов, сохранив рейтинг "Равновесный". Citi, однако, подтвердил нейтральный рейтинг, сосредоточившись на обновленной структуре выручки, биллинга и операционной маржи Fortinet.
Несмотря на эти успехи, Fortinet дал осторожный прогноз по будущему биллингу из-за созревания крупных сделок и замедления прогресса по более крупным сделкам в четвертом квартале. Тем не менее, компания ожидает начала значительного цикла обновления межсетевых экранов в 2025 году. Это недавние события, которые инвесторам следует принять во внимание.
Аналитика InvestingPro
Недавняя презентация Fortinet в День аналитика и обновленный прогноз JPMorgan согласуются с несколькими ключевыми показателями и выводами InvestingPro. Впечатляющие финансовые результаты компании отражаются в ее рыночной капитализации в 70,42 млрд долларов и устойчивой выручке в 5,71 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года.
Сильная позиция Fortinet на рынке кибербезопасности подчеркивается впечатляющей валовой маржой в 79,71%, что подтверждает совет InvestingPro, отмечающий "впечатляющую валовую прибыль" компании. Эта финансовая мощь позволяет Fortinet инвестировать в инновации и использовать ожидаемый цикл обновления межсетевых экранов, упомянутый в аналитическом отчете.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что "35 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период", что согласуется с повышенной целевой ценой JPMorgan и амбициозной среднесрочной финансовой моделью компании. Однако инвесторам следует учитывать, что Fortinet "торгуется при высоком мультипликаторе прибыли" с коэффициентом P/E 46,05, что может отражать высокие ожидания рынка относительно будущего роста.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов по Fortinet, обеспечивая комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.