Во вторник Phillip Securities понизила рейтинг акций Sea Ltd (NYSE:SE) с "нейтрального" до "снижать", несмотря на повышение целевой цены до $100 с предыдущих $80. Это изменение отражает переоценку после недавних движений цены акций компании.
Решение фирмы понизить рейтинг акций было принято после детального анализа финансовых перспектив Sea Ltd. Аналитики Phillip Securities пересмотрели свой прогноз по прибыли и выручке на 2024 финансовый год, увеличив их на 4% и 1% соответственно. Это пересмотр объясняется более сильным, чем ожидалось, ростом в двух сегментах Sea Ltd: Shopee и SeaMoney.
Phillip Securities также скорректировала свое предположение о темпах роста в терминальном периоде для Sea Ltd с 3,5% до 4%. Это изменение основано на ожидании устойчивого долгосрочного роста выручки от Shopee, платформы электронной коммерции компании, и SeaMoney, ее подразделения цифровых финансовых услуг. Повышенное предположение о темпах роста способствовало повышению целевой цены, рассчитанной методом дисконтированных денежных потоков (DCF).
Неизменная средневзвешенная стоимость капитала (WACC) на уровне 7,6% лежит в основе новой целевой цены. Несмотря на оптимистичные корректировки прогнозов выручки и прибыли, позиция фирмы сместилась в сторону более осторожного рейтинга "снижать". Это предполагает, что аналитики видят ограниченный потенциал роста цены акций относительно рыночных ожиданий.
В отчете подчеркивается "трехсторонний рост" бизнеса Sea Ltd, включая SeaMoney, Shopee и Garena, ее платформу цифровых развлечений. Разнообразные направления роста компании признаются потенциально способными принести доходы инвесторам, ориентированным на долгосрочный рост.
В других недавних новостях, Sea Ltd сообщила о значительном росте прибыли в третьем квартале. Выручка компании увеличилась на 31% в годовом исчислении до $4,3 млрд, а скорректированная EBITDA выросла до $521 млн, что существенно выше $35 млн годом ранее.
Аналитики TD Cowen, Morgan Stanley и Barclays пересмотрели свои целевые цены для Sea Ltd после сильных результатов компании. TD Cowen повысил целевую цену до $100, в то время как Morgan Stanley и Barclays повысили свои цели до $131.
Подразделение цифровых развлечений Sea Ltd Garena и платформа Shopee превзошли ожидания, способствуя росту выручки. Бизнес цифровых финансовых услуг компании также продемонстрировал значительный рост: рост выручки увеличился с 21% во втором квартале до 38% в третьем квартале. Рост кредитного портфеля в том же сегменте вырос с 40% до более чем 70%, при этом сохраняя низкий уровень неработающих кредитов в 1,2%.
Эти недавние события указывают на стремление Sea Ltd расширять свою пользовательскую базу и повышать прибыльность во всех сегментах электронной коммерции, цифровых финансовых услуг и цифровых развлечений. Несмотря на конкурентное давление, компания остается сосредоточенной на росте при обеспечении прибыльности.
Выводы InvestingPro
Недавние результаты и финансовые показатели Sea Ltd предоставляют дополнительный контекст к анализу Phillip Securities. Согласно данным InvestingPro, рост выручки Sea Ltd остается сильным, увеличившись на 30,76% в последнем квартале. Это соответствует положительному пересмотру аналитиками прогнозов по выручке, особенно для сегментов Shopee и SeaMoney.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Sea Ltd имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что может обеспечить финансовую гибкость при реализации роста в рамках трехсторонней бизнес-модели. Кроме того, ожидается рост чистой прибыли компании в этом году, что поддерживает оптимистичный пересмотр прогноза прибыли аналитиками.
Однако инвесторам следует отметить, что Sea Ltd торгуется при высоких оценочных мультипликаторах, включая коэффициент P/E 680,15 и коэффициент цена/балансовая стоимость 7,88. Эти повышенные мультипликаторы могут объяснять осторожную позицию Phillip Securities, несмотря на повышение целевой цены.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по Sea Ltd, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.