Во вторник Citi сохранил рейтинг "Покупать" для акций RWE AG (RWE:GR) (OTC: RWEOY), хотя фирма снизила целевую цену акций с 43,00 евро до 42,00 евро.
Корректировка отражает небольшое изменение в оценке на фоне пост-энергетического кризиса, когда рынок проявил скептицизм в отношении траектории и качества доходов FlexGen™, а также оценки этого сегмента.
Анализ Citi показывает, что доходы FlexGen™ находятся на пути к достижению целевых показателей EBITDA на 2027 год, в значительной степени поддерживаемые растущей долей доходов от мощности, которые составляют примерно 40%.
Что касается целей на 2030 год, Citi считает, что они достижимы благодаря вкладу инвестиций в аккумуляторные системы, немецкие парогазовые установки (CCGT) и потенциальным выгодам от немецкого рынка мощности.
Фирма также отметила FlexGen™ как недооцененный актив, указав на его длительный срок службы с объемами гидро-ядерной энергии в 3 ТВтч и долевым участием Kelag. Учитывая растущую долю контрактных доходов, сегмент оценивается примерно в 13 евро за акцию при использовании мультипликатора EV/EBITDA, равного 7.
Кроме того, Citi отметил, что FlexGen™ дает RWE конкурентное преимущество перед конкурентами. Это преимущество обусловлено ролью FlexGen™ как естественного хеджа против прерывистой выработки возобновляемых источников энергии (ВИЭ), что становится все более важным на энергетическом рынке.
В заключение, позиция Citi в отношении RWE остается положительной, с пересмотренной целевой ценой в 42 евро за акцию. Это отражает уверенность в способности компании достичь своих финансовых целей и стратегической ценности сегмента FlexGen™ в меняющемся энергетическом ландшафте.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.