В понедельник Bank of America (BofA) обратил внимание на опасения, связанные с платформой следующего поколения Blackwell от NVIDIA (NASDAQ:NVDA), в частности, на высокое энергопотребление некоторых высокопроизводительных конфигураций. Несмотря на эти проблемы и обсуждения потенциального замедления масштабирования искусственного интеллекта (ИИ), BofA сохраняет оптимизм в отношении прочных позиций NVIDIA на 2025 календарный год (CY25).
Аналитик BofA отметил, что хотя развертывание Blackwell от NVIDIA, особенно конфигурации NVL-72, по сообщениям, сталкивается с проблемами энергопотребления, это не должно существенно помешать динамике компании в CY25. Спрос на мощности ИИ остается высоким, и ожидается, что облачные клиенты продолжат внедрять решения NVIDIA для ИИ, включая как Hopper, так и Blackwell, чтобы удовлетворить этот спрос.
Опасения отрасли по поводу замедления масштабирования ИИ также считаются преждевременными по мнению BofA. Поскольку сектор ИИ все еще находится на ранних стадиях, периодические паузы для оценки считаются нормальными. NVIDIA должна представить свои финансовые результаты в среду, при этом консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что продажи в третьем и четвертом финансовых кварталах достигнут 33,2 млрд долларов и 37 млрд долларов соответственно.
Однако более оптимистичные ожидания инвесторов установлены выше: около 34 млрд долларов на третий финансовый квартал, что полностью относится к Hopper, и от 38 до 40 млрд долларов на четвертый финансовый квартал, который включает сочетание Hopper и, по оценкам, от 4 до 6 млрд долларов от Blackwell.
Несмотря на потенциальные ограничения поставок и операционные проблемы, такие как связанные с системами охлаждения Blackwell, ожидается, что любое негативное влияние на перспективы NVIDIA будет временным. BofA предлагает следить за валовой маржой (GM) NVIDIA, которая должна оставаться на уровне 73-74%, чтобы поддержать продвижение компании к оптимистичному прогнозу более 5 долларов прибыли на акцию на 2026 финансовый год/2025 календарный год.
В других недавних новостях, NVIDIA Corporation стала предметом нескольких аналитических отчетов. Rosenblatt Securities сохраняет рейтинг "Покупать" для NVIDIA с целевой ценой 200 долларов, ожидая положительного отчета о доходах. Оценки выручки NVIDIA на третий финансовый квартал составили 32,5 млрд долларов, а прибыль на акцию без учета GAAP - 0,73 доллара. Ожидается, что переход от текущей архитектуры Hopper к слегка задержанному наращиванию Blackwell будет стимулировать рост.
Morgan Stanley подтвердил рейтинг "Выше рынка" для NVIDIA, подчеркнув потенциал линейки продуктов Blackwell. Evercore ISI также сохранил позитивную позицию, ссылаясь на ускоренное оформление заказов у поставщиков облачных услуг. Jefferies повысил целевую цену для NVIDIA, объясняя это ожидаемым наращиванием производства продуктов Blackwell и устойчивым спросом на продукцию NVIDIA.
HSBC прогнозирует, что продажи NVIDIA в третьем квартале достигнут 35,3 млрд долларов, превысив как прогнозы руководства, так и консенсус-оценки. Прогнозы продаж фирмы на четвертый квартал 2025 финансового года и первый квартал 2026 финансового года составляют 38,0 млрд долларов и 42,7 млрд долларов соответственно.
В сотрудничестве с SoftBank Corp, NVIDIA запустила первую в мире комбинированную сеть искусственного интеллекта и телекоммуникаций 5G, известную как сеть радиодоступа с искусственным интеллектом (AI-RAN). Это разработка имеет потенциальные применения в различных секторах, включая автономные транспортные средства и управление роботами. Это последние события, связанные с NVIDIA.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты NVIDIA тесно согласуются с оптимистичным прогнозом Bank of America. Согласно данным InvestingPro, NVIDIA демонстрирует впечатляющий рост выручки на 194,69% за последние двенадцать месяцев, с квартальным ростом 122,4% во втором квартале 2025 года. Эта устойчивая траектория роста поддерживает уверенность BofA в позиционировании NVIDIA на 2025 календарный год.
Валовая маржа прибыли компании составляет впечатляющие 75,98%, что немного выше диапазона 73-74%, предложенного BofA для поддержки оптимистичных прогнозов. Это указывает на сильную способность NVIDIA поддерживать прибыльность даже при решении потенциальных проблем с платформой Blackwell.
Советы InvestingPro подчеркивают силу NVIDIA в полупроводниковой отрасли, отмечая ее "впечатляющую валовую маржу прибыли" и то, что она является "видным игроком в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования". Эти факторы усиливают способность NVIDIA преодолевать временные неудачи и сохранять лидерство на рынке.
Кроме того, коэффициент P/E NVIDIA, равный 66,01, и торговля вблизи 52-недельного максимума свидетельствуют о уверенности инвесторов в будущих результатах компании, что соответствует оптимистичному отраслевому прогнозу, описанному в статье.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 21 дополнительный совет по NVIDIA, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее позицию на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.