В четверг Itau BBA пересмотрел свою позицию по акциям Nu Holdings (NYSE: NU), известной как Nubank, изменив рейтинг с "Лучше рынка" на "На уровне рынка". Фирма также пересмотрела целевую цену акций компании, снизив ее с $17 до $15. Itau BBA обосновал это решение опасениями по поводу результатов компании за третий квартал, которые, как ожидается, приведут к негативному пересмотру прогнозов по прибыли и остановке роста мультипликаторов акций.
По мнению Itau BBA, ключевые показатели эффективности (KPI) и качество кредитного портфеля Nubank остаются стабильными. Однако в третьем квартале наблюдалось неожиданное замедление роста выручки, особенно в сегментах персональных кредитов и карт в Бразилии.
Аналитик отметил, что хотя эти основные направления все еще растут, темпы роста снизились. Усилия в других областях, таких как зарплатные проекты и услуги для групп с высоким доходом в Бразилии или Мексике, не достигли достаточного масштаба, чтобы компенсировать замедление.
Прогноз аналитика также осторожен из-за возможности более сложной кредитной среды в 2025 году. Это может привести к замедлению роста чистого процентного дохода (NII) и увеличению стоимости риска. В результате прогноз фирмы по чистой прибыли на 2025 финансовый год был снижен на 17% до $2,8 млрд.
В настоящее время акции Nubank оцениваются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 27. Хотя Itau BBA по-прежнему считает Nu Holdings долгосрочным победителем в финансовом секторе, фирма решила занять более осторожную позицию и будет наблюдать за дальнейшим развитием компании со стороны. Новая целевая цена на конец 2025 года отражает этот пересмотренный взгляд.
В других недавних новостях, Nu Holdings Ltd. сообщила о сильных результатах за третий квартал: выручка достигла $2,94 млрд, что на 56% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превышает консенсус-прогноз в $2,85 млрд. Прибыль на акцию компании соответствовала прогнозам аналитиков и составила $0,11. Клиентская база Nu значительно выросла, увеличившись на 5,2 млн в третьем квартале, что означает рост на 23% в годовом исчислении, и достигла в общей сложности 109,7 млн клиентов по всему миру.
Среди других заметных событий - более чем двукратный рост чистой прибыли компании в годовом исчислении до $553,4 млн и годовая рентабельность собственного капитала (ROE) в 30%. Коэффициент эффективности Nu также улучшился, снизившись до 31,4%, что на 300 базисных пунктов лучше, чем в прошлом году.
Усилия компании по международной экспансии приносят плоды, особенно в Мексике и Колумбии, где клиентская база выросла до 8,9 млн и 2 млн соответственно. Наконец, Nu сохранила сильную позицию по ликвидности с процентным портфелем в $11,2 млрд, что на 81% больше в годовом исчислении, а общий объем депозитов увеличился до $28,3 млрд, показав рост на 60% в годовом исчислении. Это лишь некоторые из недавних событий для Nu Holdings Ltd.
Аналитика InvestingPro
Данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к пересмотренному прогнозу Itau BBA по Nu Holdings. Несмотря на понижение рейтинга, Nu Holdings демонстрирует впечатляющие показатели роста. Рост выручки компании составил 86% за последние двенадцать месяцев, с устойчивым квартальным ростом в 76,44% по состоянию на второй квартал 2024 года. Эти сильные показатели соответствуют совету InvestingPro, указывающему на то, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году".
Однако оценка акций остается предметом обсуждения. В настоящее время Nu Holdings торгуется с коэффициентом P/E 45,6, что выше упомянутого Itau BBA мультипликатора в 27 раз. Это согласуется с советом InvestingPro, утверждающим, что компания "торгуется с высоким мультипликатором прибыли". Кроме того, с коэффициентом цена/балансовая стоимость 10,82, Nu Holdings "торгуется с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость", что является еще одним наблюдением InvestingPro.
Недавние показатели акций были сильными, с доходностью 77,12% за последний год и торговлей на уровне 96,84% от 52-недельного максимума. Это соответствует советам InvestingPro, отмечающим "высокую доходность за последний год" и "торговлю вблизи 52-недельного максимума".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Nu Holdings, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и ее рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.