В четверг компания Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI) столкнулась с изменением рыночных настроений, когда Citi понизила рейтинг акций с "покупать" до "нейтрально". Инвестиционная фирма также скорректировала целевую цену до 22 долларов с предыдущих 23 долларов. Понижение рейтинга происходит на фоне ослабления фундаментальных показателей сегмента производства песка компании, несмотря на значительный рост акций с начала года примерно на 25%.
Анализ Citi выявил опасения по поводу финансовых прогнозов Atlas Energy Solutions. Фирма снизила свой прогноз EBITDA на 2025 год для AESI на 19% до 374 миллионов долларов, что примерно на 17% ниже консенсуса. Это пересмотр связан с более слабыми показателями в сегменте производства песка компании, что контрастирует с оптимизмом рынка относительно потенциала роста от ожидаемого запуска песчаного конвейера Dune Express.
Новая целевая цена в 22 доллара основана на мультипликаторе оценки примерно 7,5 раза ожидаемого соотношения стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) компании на 2025 год и около 6,7 раза EV/EBITDA на 2026 год, учитывая полный год вклада от проекта Dune Express. Несмотря на корректировку, Citi признает, что Atlas Energy Solutions переходит к нарративу свободного денежного потока (FCF) к 2025 году.
Прогноз Citi по доходности FCF Atlas Energy Solutions составляет около 8% на следующий год и 12% на 2026 год. Эти цифры считаются подходящими для высококачественной малой и средней нефтесервисной компании (SMID OFS). В результате достижения того, что Citi считает полной оценкой, фирма решила понизить рейтинг акций до нейтрального.
В других недавних новостях Atlas Energy Solutions наблюдались значительные изменения в отношении финансовых показателей компании и рейтингов аналитиков. Barclays и Goldman Sachs также понизили рейтинг акций Atlas Energy, причем Barclays изменил свой рейтинг с "выше рынка" на "на уровне рынка", а Goldman Sachs - с "покупать" на "нейтрально". Понижения рейтингов произошли после того, как фирмы пересмотрели свои прогнозы EBITDA для Atlas Energy на 2025 год, отражая ожидаемое повышение затрат на добычу и более мягкий прогноз активности в наземном секторе США.
Несмотря на понижения рейтингов, Atlas Energy сообщила о квартальном росте выручки на 6%, достигнув 304 миллионов долларов в отчете о прибылях за третий квартал. Компания также объявила об увеличении дивидендов до 0,24 доллара на акцию и программе обратного выкупа акций на 200 миллионов долларов, сигнализируя о своей уверенности в финансовом здоровье. Также были отмечены операционные достижения, особенно прогресс проекта Dune Express, 42-мильной конвейерной системы, которая, как ожидается, обеспечит конкурентное преимущество на рынке проппантов.
Atlas Energy ожидает нормализации операционных расходов к концу года, несмотря на ожидаемое замедление активности E&P в праздничный сезон. В перспективе компания ожидает сезонного роста спроса в начале 2025 года, при этом прогнозируется снижение капитальных затрат после завершения проекта Dune Express. Эти недавние события важны для инвесторов при оценке текущего положения компании и ее будущих перспектив.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения Atlas Energy Solutions Inc. Рыночная капитализация компании составляет 2,33 миллиарда долларов, при коэффициенте P/E 28,93. Примечательно, что AESI продемонстрировала сильный рост выручки - 48,67% за последние двенадцать месяцев и впечатляющий рост на 93,15% в последнем квартале.
Советы InvestingPro подчеркивают, что аналитики ожидают роста продаж в текущем году, что соответствует недавним показателям компании. Кроме того, AESI работает с умеренным уровнем долга, что может быть выгодным по мере перехода к нарративу свободного денежного потока к 2025 году, как упоминалось в отчете Citi.
Стоит отметить, что AESI предлагает дивидендную доходность 4,78%, со значительным ростом дивидендов на 68,33% за последние двенадцать месяцев. Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на недавнее понижение рейтинга.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов по AESI, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.