Во вторник Citi скорректировала целевую цену для Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), снизив ее до $14,50 с предыдущих $15,00, при этом подтвердив рейтинг "покупать" для акций компании. Корректировка последовала за отчетом Tencent Music о доходах за третий квартал 2024 года, которые в целом соответствовали ожиданиям рынка. Сообщается, что компания привлекла 2 миллиона новых пользователей, что превысило как прогнозный диапазон, так и собственные прогнозы Citi.
Руководство Tencent Music выразило приверженность стремлению к качественному росту в течение четвертого квартала 2024 года и в 2025 году. Эта стратегия фокусируется на балансе между увеличением числа новых подписчиков и средним доходом на пользователя (ARPU), наряду с постепенным улучшением валовой прибыли (GpM) и чистой прибыли (NP). Важным достижением, отмеченным руководством, стал рост числа Super VIP-членов, которое достигло значительной отметки в 10 миллионов после примерно года продвижения этой инициативы.
Руководство компании ожидает нормализации тенденции доходов от социальных развлечений. Предполагается, что эта нормализация в сочетании со сбалансированным ростом между новыми подписчиками и ARPU приведет к ускорению роста выручки и прибыли в 2025 году. Пересмотренная целевая цена Citi основана на 18-кратном мультипликаторе прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) компании на 2025 год в размере $0,80.
Citi рассматривает недавнее ослабление цены акций Tencent Music после публикации результатов как улучшенную возможность для инвесторов купить акции компании. Анализ фирмы свидетельствует о уверенности в траектории роста компании и ее способности обеспечить ценность для акционеров в предстоящем году.
В других недавних новостях, TensorMigs Entertainment Group (TME) сообщила о сильном росте в третьем квартале 2024 года. Общая выручка компании выросла на 7% в годовом исчислении, достигнув 7 млрд юаней, в то время как выручка от онлайн-музыкальных сервисов выросла на 20% до 5,5 млрд юаней. Это в значительной степени объясняется аналогичным ростом доходов от музыкальных подписок, которые достигли 3,8 млрд юаней. Скорректированная чистая прибыль и чистая прибыль по МСФО компании также значительно выросли, увеличившись на 35% и 29% соответственно.
База SVIP-членов TME превысила 10 миллионов, а валовая маржа компании значительно улучшилась до 42,6%. Эти недавние достижения в основном обусловлены расширением базы платящих пользователей и эффективным управлением затратами. Компания также сообщила, что разводненная прибыль на ADS увеличилась на 36% в годовом исчислении до 1,01 юаня.
В перспективе TME планирует сосредоточиться на повышении вовлеченности пользователей и поддержании роста числа подписчиков, выражая оптимизм в отношении траектории роста на 2024 и 2025 годы. Компания стремится продолжать расширение SVIP-членств и повышение операционной эффективности, инвестируя в высококачественный контент и инновационные технологии для создания динамичной музыкальной экосистемы.
Аналитика InvestingPro
Финансовое здоровье и рыночная позиция Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) соответствуют оптимистичному прогнозу Citi. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация TME составляет 17,2 млрд долларов США, а коэффициент P/E равен 22,3, что отражает уверенность инвесторов в потенциале прибыли компании. Сильная финансовая позиция компании подчеркивается советом InvestingPro, указывающим на то, что у TME больше денежных средств, чем долга на балансе, что обеспечивает финансовую гибкость для реализации инициатив роста.
Несмотря на небольшое снижение выручки на 5,81% за последние двенадцать месяцев, TME продемонстрировала впечатляющую прибыльность с операционной маржой в 22,48%. Эта эффективность операций поддерживает фокус руководства на качественном росте. Еще один совет InvestingPro подчеркивает, что TME была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что укрепляет ее финансовую стабильность.
Стратегические инициативы компании, такие как программа Super VIP, похоже, приносят результаты, о чем свидетельствует значительный рост числа пользователей, упомянутый в статье. Это дополнительно подтверждается высокой доходностью TME за последний год, с общей доходностью по цене за один год в 58,1% согласно данным InvestingPro.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики для оценки инвестиционного потенциала TME. В настоящее время доступно еще 5 советов InvestingPro для TME, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.