Во вторник Goldman Sachs подтвердил рейтинг "продавать" для 2Seventy Bio Inc. (NASDAQ: TSVT) с неизменной целевой ценой $2,00. Фирма отметила, что продажи продукта Abecma компании 2Seventy Bio в третьем квартале в США, составившие $77 млн, превысили консенсус-прогноз в $70 млн. Компания также соответствовала ожидаемой прибыли на акцию по GAAP, сообщив о ($0,19), что совпало с консенсус-прогнозом.
Аналитик Goldman Sachs отметил 42% квартальный рост продаж Abecma, который превзошел ожидания. Несмотря на потенциал роста Abecma в краткосрочной перспективе, фирма выразила осторожность в отношении долгосрочных перспектив продукта. Осторожная позиция обусловлена ожидаемым конкурентным давлением со стороны других методов лечения, нацеленных на BCMA, включая недавно одобренный Carvykti от Johnson & Johnson и Legend Biotech, а также T-клеточные энгейджеры.
2Seventy Bio впервые представила прогноз продаж на 2024 финансовый год, оценив их в диапазоне от $240 млн до $250 млн. Этот прогноз предполагает снижение продаж в четвертом квартале примерно до $62 млн, что на 19% ниже предыдущего квартала, что Goldman Sachs объясняет конкуренцией и праздничным графиком в США. Кроме того, компания прекратила исследование фазы 3 для Abecma в новой популяции пациентов из-за меняющегося конкурентного ландшафта.
Доля рынка класса CAR-T в терапии третьей линии и далее составляет около 25%, при этом Abecma и Carvykti, по оценкам, занимают 25% и 75% этой доли соответственно. Goldman Sachs также следит за структурой затрат и профилем маржи 2Seventy Bio, отмечая обязательство руководства снизить операционные расходы без учета GAAP до примерно $200 млн к концу 2025 года и продлить запас денежных средств до 2027 года и далее.
Однако они подчеркнули, что любое улучшение маржи от разделения прибыли с Bristol Myers Squibb потребует более высоких объемов продаж из-за высоких фиксированных затрат, связанных с Abecma, при этом точка безубыточности находится между $300 млн и $400 млн продаж в США.
Среди других недавних новостей, 2Seventy Bio наблюдает значительные изменения в своих финансовых и операционных показателях. Leerink Partners повысила целевую цену акций 2Seventy Bio с $15,00 до $25,00, сохранив рейтинг "превосходит рынок". Это следует за прекращением исследования KarMMa-9, которое, как ожидалось, должно было внести значительный вклад в рост выручки. Несмотря на это, ожидается, что компания в сотрудничестве со своим партнером достигнет стабильного и прибыльного положения в лечении рецидивирующей/рефрактерной множественной миеломы третьей линии и далее.
Прекращение исследования KarMMa-9, по прогнозам, сэкономит 2Seventy Bio более $80 млн и ускорит путь к безубыточности в 2025 году. Компания сообщила о 30% росте выручки в третьем квартале по сравнению с $54 млн во втором квартале, что указывает на повторное ускорение доходов Abecma в США. Ожидается, что спрос на Abecma также покажет двузначный рост по сравнению с предыдущим кварталом.
В отчете о прибылях и убытках за второй квартал 2024 года 2Seventy Bio сообщила о умеренном росте выручки, двузначном росте числа пациентов в аферезе для ABECMA и сокращении операционных расходов на $28 млн. В перспективе компания ожидает дальнейшего сокращения операционных расходов до 2025 года и прогнозирует пересмотренный диапазон чистых денежных затрат на 2024 год от $40 млн до $60 млн.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение 2Seventy Bio, предоставляя контекст для осторожного прогноза Goldman Sachs. Рыночная капитализация компании составляет $236,89 млн, отражая ее текущую оценку в секторе биотехнологий.
Советы InvestingPro подчеркивают, что 2Seventy Bio быстро расходует денежные средства, и аналитики прогнозируют снижение продаж в текущем году. Эти факторы согласуются с опасениями Goldman Sachs относительно долгосрочных перспектив компании и конкурентного давления, с которым сталкивается Abecma. Совет, отмечающий, что компания страдает от слабой валовой прибыли, особенно актуален, учитывая обсуждение точки безубыточности для продаж Abecma и усилия компании по сокращению операционных расходов.
На положительной ноте, данные InvestingPro показывают, что 2Seventy Bio имела высокую доходность за последний год, с общей доходностью цены за 1 год в 111,01%. Эти показатели контрастируют с текущими проблемами и будущими неопределенностями, описанными в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по 2Seventy Bio, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.