Во вторник аналитики Keefe, Bruyette & Woods скорректировали свой прогноз по Claros Mortgage Trust Inc (NYSE:CMTG), повысив целевую цену с $6,75 до $7,25, при этом сохранив рейтинг "хуже рынка" для акций компании. Это решение последовало за анализом результатов Claros Mortgage Trust за третий квартал и будущих прогнозов.
Анализ фирмы указал на необходимость пересмотра прогнозов на 2024-2026 годы, ссылаясь на продолжающиеся кредитные издержки и прогноз снижения объемов выдачи кредитов. В третьем квартале было отмечено увеличение доли более рискованных кредитов: доля кредитов категории 4/5 выросла до 38% от непогашенного основного баланса (UPB) по сравнению с 35% ранее. Кроме того, доля неработающих кредитов увеличилась до 14,6% с предыдущих 11,2%.
Несмотря на то, что текущая цена акций предлагает, казалось бы, привлекательную оценку в 0,52 от балансовой стоимости, которая составляет $14,86, Keefe, Bruyette & Woods выразили обеспокоенность. В частности, они отметили, что дивидендная доходность акций в 5% не представляет собой привлекательную возможность в свете кредитной неопределенности и ожидаемого снижения балансовой стоимости.
Заявление фирмы завершилось обоснованием скорректированной целевой цены, связав ее с финансовыми тенденциями и проблемами, наблюдаемыми в Claros Mortgage Trust. Пересмотренная целевая цена отражает осторожную позицию фирмы в отношении перспектив динамики акций в ближайшие годы.
Среди других недавних новостей, Claros Mortgage Trust (CMTG) сообщила о чистом убытке по GAAP в размере $0,40 на акцию и распределяемом убытке в $0,17 на акцию за третий квартал 2024 года. Несмотря на уменьшение кредитного портфеля CMTG до $6,3 млрд, в основном из-за погашения кредитов, компания ожидает рост объемов сделок в 2025 году, особенно в многоквартирном секторе.
Проактивные стратегии фирмы, включая стратегическое управление активами и выборочную продажу кредитов, направлены на создание стоимости в условиях высоких процентных ставок.
Кроме того, CMTG зарезервировала $30 млн под конкретные кредиты, которые были понижены в рейтинге. Общая ликвидность компании составила $116 млн, при этом необремененные активы составили $459 млн. Объем невыбранных обязательств был снижен до примерно $584 млн, при этом будущее привлечение капитала, вероятно, будет сосредоточено на рефинансировании, а не на новых срочных кредитах.
Генеральный директор Ричард Мак и Майк Макгиллис ответили на вопросы о стратегическом фокусе компании и решениях по распределению капитала. Они обсудили сокращение невыбранных обязательств и необходимость будущего привлечения капитала, указав на предпочтение рефинансирования существующих активов.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Claros Mortgage Trust (NYSE:CMTG), дополняя анализ Keefe, Bruyette & Woods. Рыночная капитализация компании составляет 1,06 млрд долларов, а коэффициент цены к балансовой стоимости - 0,48, что близко к 0,52 от балансовой стоимости, упомянутой в статье. Эта низкая оценка дополнительно подчеркивается тем, что акции торгуются всего на уровне 47,61% от своего 52-недельного максимума.
Советы InvestingPro подчеркивают, что CMTG показала значительную доходность за последнюю неделю и сильную доходность за последний месяц, с общей доходностью по цене 14,61% и 23,14% соответственно. Эта недавняя положительная динамика контрастирует с общей доходностью по цене с начала года в -40,04%, иллюстрируя волатильность акций.
Примечательно, что аналитики ожидают, что CMTG будет прибыльной в этом году, несмотря на отсутствие прибыли за последние двенадцать месяцев. Это ожидание согласуется с упоминанием в статье о продолжающихся кредитных издержках и прогнозах снижения объемов выдачи кредитов. Дивидендная доходность в 5,26%, отмеченная InvestingPro, соответствует 5% доходности, упомянутой в статье, хотя стоит отметить значительное снижение роста дивидендов на 60% за последние двенадцать месяцев.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по CMTG, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.