Во вторник BTIG, известная компания, предоставляющая финансовые услуги, повысила целевую цену акций Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC) до 54 долларов с предыдущих 45 долларов, сохранив рейтинг "Покупать". Это изменение отражает сильные показатели деятельности компании, которые демонстрируют постоянное улучшение как в квартальном, так и в годовом исчислении.
Atlanticus продемонстрировала устойчивый рост: объем покупок и рост кредитов значительно увеличились. В годовом исчислении объем покупок вырос на 16%, а рост кредитов - на 12%, при этом еще более значительный рост наблюдался в квартальном исчислении. Этот рост происходит несмотря на конкурентный рынок, где Atlanticus превзошла многих конкурентов в сфере кредитных карт премиум-класса.
Компания также отметила значительное снижение чистых списаний основной суммы долга (NCOs) и просрочек. NCOs снизились на 30 базисных пунктов в годовом исчислении и на существенные 380 базисных пунктов в квартальном исчислении. Просрочки следовали аналогичной тенденции, снизившись на 160 базисных пунктов в годовом исчислении и на 60 базисных пунктов в квартальном исчислении.
Чистая процентная маржа (NIM) Atlanticus испытала некоторое сжатие в квартальном исчислении, но показала расширение по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Фирма связывает это с увеличением доли рынка Atlanticus в сегменте prime/near-prime.
BTIG сохраняет оптимизм в отношении потенциала роста кредитов Atlanticus, который продолжает стремительно расти без влияния партнерства с Synchrony, которое началось только в октябре 2024 года.
Рост компании в последнем квартале был обусловлен более глубоким проникновением в существующие крупные отношения с торговыми партнерами Atlanticus. Ожидается, что эта тенденция усилится в праздничный сезон продаж четвертого квартала 2024 года. Предполагается, что партнерство с Synchrony начнет способствовать росту ко второму кварталу 2025 года, когда Atlanticus интегрирует торговую сеть от Synchrony.
Кроме того, Atlanticus выиграла от так называемой "торговли Трампа" - среды с пониженным регулированием, в которой ее акции выросли на 24% за последний месяц. Atlanticus также добивается прогресса в изменении условий для клиентов, встречая незначительное сопротивление со стороны потребителей и торговых партнеров.
Несмотря на вопросы о устойчивости доходов от кредитных карт в точках продаж, BTIG считает, что Atlanticus, среди прочих, может успешно адаптироваться к новым экономическим базовым показателям, особенно в свете растущей инфляции и других издержек. Обсуждения с торговыми партнерами, инициированные Бюро по финансовой защите потребителей (CFPB), носят комплексный характер и, как ожидается, выйдут за рамки влияния изменений правил о штрафах за просрочку.
В других недавних новостях, Atlanticus Holdings Corp. находится под положительным вниманием B.Riley, которая сохраняет рейтинг "Покупать" для акций компании. Аналитики фирмы прогнозируют потенциальный рост акций Atlanticus более чем на 50% в течение следующих 12 месяцев, обусловленный ожидаемым улучшением кредитного качества, расширением маржи и устойчивым двузначным ростом портфеля.
Ожидается, что этот рост будет способствовать росту прибыли в середине десятых процентов к 2026 году. Оптимизм B.Riley также основывается на контрциклической бизнес-модели компании и подходе к андеррайтингу, основанном на данных, что рассматривается как ключевой фактор в управлении кредитным риском и оптимизации доходности.
Несмотря на замедление в секторе специализированного финансирования, ожидается, что Atlanticus достигнет рентабельности собственного капитала в середине 20% к 2026 году, согласно B.Riley. Прогнозы прибыли компании на 2024, 2025 и 2026 финансовые годы были скорректированы до 4,50, 6,15 и 7,40 долларов на акцию соответственно из-за волатильности в бухгалтерском учете.
Однако Atlanticus может превысить прибыль в 7 долларов на акцию после разрешения несоответствий в бухгалтерском учете и рефинансирования дорогостоящих привилегированных акций класса B.
На корпоративном фронте Atlanticus недавно установила цену на публичное дополнительное предложение старших облигаций на сумму 55 миллионов долларов, после предыдущего выпуска старших облигаций на сумму 57,25 миллионов долларов. Средства предназначены для погашения части привилегированных паев класса B дочерней компании или для общих корпоративных целей.
Что касается прибыли, результаты компании за первый квартал 2024 года соответствовали ожиданиям с чистой прибылью в 19,9 миллионов долларов. Atlanticus внедрила дополнительные сборы и новые функции продуктов, которые, как ожидается, компенсируют эффекты новых правил о штрафах за просрочку к середине 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro подкрепляют оптимистичный взгляд BTIG на Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC). Акции компании продемонстрировали замечательный импульс, с доходностью 24,14% за последний месяц и впечатляющей доходностью 41,57% за последние три месяца. Это соответствует повышенной целевой цене BTIG и отражает сильные показатели деятельности, отмеченные в их анализе.
Финансовое здоровье Atlanticus выглядит устойчивым, с коэффициентом P/E 7,89, что значительно ниже, чем у многих в финансовом секторе. Это предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их потенциала прибыли. Кроме того, рост выручки компании на 8,5% за последние двенадцать месяцев и сильная маржа операционной прибыли в 34,15% подчеркивают ее операционную эффективность и траекторию роста.
Советы InvestingPro указывают, что Atlanticus торгуется вблизи своего 52-недельного максимума и показала значительную доходность за различные периоды времени, что подтверждает позитивный прогноз BTIG. Волатильность акций, отмеченная InvestingPro, может представлять возможности для инвесторов, согласных с более высокой целевой ценой BTIG.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию потенциала Atlanticus, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на финансовое положение компании и рыночные показатели.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.