В понедельник Loop Capital скорректировала целевую цену для Advanced Drainage Systems (NYSE: WMS), снизив ее до $170 с предыдущих $180, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций.
Корректировка последовала за недавним несоответствием прибыли компании ожиданиям и снижением финансового прогноза, что стало неожиданностью для рынка. Фирма ожидала, что квартальные показатели будут соответствовать ожиданиям, несмотря на нестабильную ситуацию в нежилом строительстве.
Advanced Drainage Systems сообщила о продажах ниже ожидаемых, ссылаясь на сбои, вызванные штормами, замедление в нежилом строительстве и негативный сценарий соотношения цены и затрат.
Однако были отмечены и некоторые положительные аспекты, включая сильные продажи в инфраструктурном и жилищном секторах, последовательную стабилизацию цен и снижение производственных затрат.
Несмотря на ряд проблем, Loop Capital полагает, что пониженный прогноз может быть достаточно консервативным, чтобы предположить приближение конца цикла негативных пересмотров для компании.
Фирма также ожидает, что с завершением президентских выборов и снижением процентных ставок, вероятно, произойдет рост спроса на раннее строительство в 2026 финансовом году. Ожидается, что это увеличение спроса поможет ценообразованию компании лучше соответствовать темпам инфляции.
Новая целевая цена предполагает примерно 25% потенциал роста от цены закрытия акций в пятницу, отражая оценку, которая теперь находится ближе к нижней границе традиционного диапазона оценки Advanced Drainage Systems в 10-16x EBITDA. Позиция Loop Capital остается позитивной, поскольку фирма считает, что текущее снижение оценки акций представляет потенциальный будущий рост.
В других недавних новостях, Advanced Drainage Systems (ADS) представила свои финансовые результаты за второй квартал 2025 финансового года, показав смешанные результаты из-за экономических трудностей и суровых погодных условий. Несмотря на сложности, компания сообщила о 6% росте продаж на жилищном рынке и 7% росте продаж на рынке инфраструктуры.
Однако спрос в нежилом строительстве был пересмотрен с роста до плоского уровня, что снизило ожидания по выручке примерно на $40 миллионов. Кроме того, суровые погодные условия привели к дальнейшему снижению прогноза выручки на $40 миллионов.
ADS также объявила о завершении приобретения Orenco Systems, которое, как ожидается, принесет от $40 миллионов до $50 миллионов выручки за финансовый год. Скорректированная маржа EBITDA компании осталась сильной на уровне 31,4%, при этом скорректированная валовая прибыль Infiltrator выросла на 17% в годовом исчислении.
ADS обновила свой прогноз на 2025 финансовый год, ожидая выручку в диапазоне от $2,900 миллиардов до $2,975 миллиардов и скорректированную EBITDA в диапазоне от $880 миллионов до $920 миллионов.
Компания ожидает снижения декрементальной маржи на 400-450 базисных пунктов во второй половине финансового года из-за сезонных факторов и снижения спроса. Это одни из последних событий для компании.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Loop Capital, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о текущем финансовом положении Advanced Drainage Systems (WMS). Рыночная капитализация компании составляет $10,56 миллиардов, при коэффициенте P/E 21,68, что указывает на готовность инвесторов платить премию за прибыль компании. Это согласуется с мнением Loop Capital о потенциальном росте оценки акций.
Советы InvestingPro подчеркивают, что WMS поддерживает выплаты дивидендов на протяжении 11 лет подряд и повышает дивиденды в течение 4 лет подряд, демонстрируя приверженность компании доходам акционеров, несмотря на рыночные трудности. Эта последовательная дивидендная политика может быть привлекательной для инвесторов, ищущих стабильные потоки доходов на волатильном строительном рынке.
Однако стоит отметить, что акции значительно упали за последнюю неделю, с общей доходностью за 1 неделю -10,53%. Это недавнее падение, вероятно, отражает реакцию рынка на несоответствие прибыли ожиданиям и пониженный прогноз, упомянутые в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по WMS, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.