Во вторник Barclays повысил рейтинг акций Antofagasta Plc (ANTO:LN) (OTC: ANFGF) с "ниже рынка" до "на уровне рынка", подняв целевую цену с 15,00 до 20,00 фунтов стерлингов. Корректировка последовала за периодом отставания акций Antofagasta от более широкого рынка и конкурентов в горнодобывающем секторе.
Фирма отметила, что за последние три месяца акции Antofagasta снизились на 4%, в то время как цена на медь выросла на 7%, а индекс MSCI Global Metals & Mining вырос на 8%.
Отставание было связано с разочаровывающим отчетом о производстве за третий квартал, который показал более низкое, чем ожидалось, производство меди на 2025 год и производство ниже консенсус-прогноза за квартал. Чтобы достичь прогноза по производству меди на 2024 год, Antofagasta потребуется значительно более сильные операционные показатели в четвертом квартале.
Несмотря на недавнее отставание, Barclays отметил, что мультипликаторы оценки Antofagasta остаются на премиальном уровне по сравнению с конкурентами: прогнозируемый коэффициент цена/прибыль (P/E) на 2025 год составляет 24,6x по сравнению с 16,5x у конкурентов, а соотношение стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) - 9,8x против 6,8x у конкурентов.
Однако фирма считает, что акции теперь отражают более разумную подразумеваемую цену на медь в 4,70 долл./фунт, что ближе к долгосрочному прогнозу Barclays в 5 долл./фунт для меди.
Barclays также признал дефицит крупных, ликвидных и высококачественных компаний в европейском секторе металлов и горнодобычи, что может оправдывать премию Antofagasta. Компания рассматривается как привлекательная для инвесторов, ищущих чистую экспозицию на медь, и ее оценка считается относительно дешевой по сравнению с американскими аналогами.
Несмотря на повышение рейтинга Antofagasta, Barclays по-прежнему предпочитает диверсифицированные горнодобывающие компании, в частности, упоминая AAL и GLEN, которым фирма присвоила рейтинг "выше рынка".
В других недавних новостях, чилийский горнодобывающий гигант Antofagasta PLC продемонстрировал положительные финансовые результаты за первое полугодие 2024 года. Компания сообщила об увеличении выручки на 2%, EBITDA на 5% и денежного потока на 15%. В соответствии со своей стратегией роста, Antofagasta планирует увеличить производство меди примерно на 35% до 900 000 тонн в год.
Для достижения этой цели осуществляются значительные инвестиции в проекты расширения существующих месторождений, включая инвестиции в размере 2 млрд долларов для продления срока эксплуатации рудника Pelambres до 2050 года и увеличения мощности переработки.
Компания также объявила о промежуточных дивидендных выплатах в размере 30% от прибыли, что отражает ее приверженность привлекательной доходности для акционеров. Несмотря на проблемы с высоким содержанием глины и мелких частиц в руде, перерабатываемой на Centinela, компании удалось смягчить влияние и планирует смешивать руду для минимизации будущих эффектов.
Кроме того, Antofagasta уверена в своей водной стратегии, завершив строительство опреснительной установки в Los Pelambres с расширенной мощностью 800 литров в секунду. Это одни из последних событий для Antofagasta, поскольку компания продолжает фокусироваться на своих основных проектах в Чили и Перу, исследуя возможности в Аргентине и других регионах.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Barclays, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения и рыночных показателей Antofagasta. Рыночная капитализация компании составляет 21,02 млрд долларов, а коэффициент P/E - 27,58, что близко соответствует наблюдению Barclays о премиальной оценке Antofagasta по сравнению с конкурентами.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую стабильность и стабильные показатели Antofagasta. Компания выплачивает дивиденды на протяжении 31 года подряд, работает с умеренным уровнем долга и была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Эти факторы подтверждают мнение Barclays о том, что Antofagasta является высококачественной компанией в европейском секторе металлов и горнодобычи.
Несмотря на недавнее отставание, отмеченное в статье, данные InvestingPro показывают сильную общую доходность по цене в 30,55% за последний год, что свидетельствует об устойчивости перед лицом краткосрочных проблем. Рост выручки компании на 2,66% за последние двенадцать месяцев и рост EBITDA на 3,84% указывают на стабильное, хотя и скромное расширение.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по Antofagasta, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.