Во вторник Barclays понизил рейтинг акций Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI) с "выше рынка" до "на уровне рынка" и снизил целевую цену до 19,00 долларов с прежних 23,00 долларов.
Это решение было принято после детального анализа финансовых перспектив компании и операционных ожиданий, особенно в отношении конвейерной системы Dune Express.
Dune Express, 42-мильная конвейерная система, считается значительным конкурентным преимуществом Atlas Energy Solutions на высококоммодитизированном рынке проппантов в секторе энергетических услуг.
Однако ожидаемый показатель EBITDA на 2025 год, после запуска системы в четвертом квартале 2024 года, был скорректирован в сторону понижения. Новый прогноз EBITDA теперь установлен на уровне 420 млн долларов, что ниже первоначальной оценки в 528 млн долларов.
Пересмотр ожиданий по EBITDA основан на фактических результатах третьего квартала, прогнозе на четвертый квартал и комментариях руководства относительно операционных расходов на тонну на предстоящий год.
Важно отметить, что этот новый прогноз не опирается на полногодовые ориентиры на 2025 год, которые руководство Atlas Energy Solutions еще не предоставило.
Barclays также изменил оценочный мультипликатор для Atlas Energy Solutions, повысив его с 5,5 до 6,0 от вновь прогнозируемого EBITDA на 2025 год. Несмотря на увеличение мультипликатора, новая целевая цена все еще указывает на потенциальное снижение на 14% от текущих уровней акций. Понижение рейтинга до "на уровне рынка" отражает более консервативную позицию в отношении перспектив краткосрочной динамики акций.
В других недавних новостях Atlas Energy Solutions наблюдались заметные события. Goldman Sachs понизил рейтинг акций Atlas Energy с "покупать" до "нейтрально", снизив целевую цену до 21 доллара с 23 долларов, полагая, что акции теперь справедливо оценены. Это следует за недавним вводом в эксплуатацию Dune Express и разрешением на обратный выкуп акций на сумму 200 млн долларов.
Более того, Goldman Sachs пересмотрел свои прогнозы EBITDA для Atlas Energy на 2025 и 2026 годы, снизив их на 24% и 15% соответственно, отражая ожидаемые более высокие затраты на добычу и более мягкий прогноз активности в наземном секторе США.
Несмотря на эти трудности, Atlas Energy Solutions сообщила о квартальном увеличении выручки на 6%, достигнув 304 млн долларов в отчете о прибылях за третий квартал.
Компания также объявила об увеличении дивидендов до 0,24 доллара на акцию и программе обратного выкупа акций на сумму 200 млн долларов, что отражает ее уверенность в финансовом здоровье. Atlas ожидает нормализации операционных расходов к концу года, несмотря на ожидаемое замедление деятельности E&P в праздничный сезон.
В перспективе Atlas ожидает сезонного роста спроса в начале 2025 года, при этом прогнозируется снижение капитальных затрат после завершения проекта Dune Express.
Аналитика InvestingPro
Хотя Barclays понизил рейтинг Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), недавние данные от InvestingPro представляют более нюансированную картину. Рост выручки компании был устойчивым, увеличившись на 48,67% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, и впечатляющий рост квартальной выручки на 93,15% в третьем квартале 2024 года. Эта сильная динамика верхней строки соответствует одному из советов InvestingPro, который указывает, что аналитики ожидают роста продаж в текущем году.
Несмотря на понижение рейтинга, финансовое здоровье AESI выглядит прочным. Компания работает с умеренным уровнем долга, и данные InvestingPro показывают здоровую валовую маржу прибыли в 35,1% за последние двенадцать месяцев. Более того, с дивидендной доходностью 4,59% и значительным ростом дивидендов на 68,33% за последние двенадцать месяцев, AESI может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.
Стоит отметить, что хотя Barclays снизил целевую цену до 19 долларов, справедливая стоимость AESI по оценке InvestingPro составляет 26,25 долларов, что предполагает потенциал роста. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут найти 6 дополнительных советов InvestingPro для Atlas Energy Solutions, которые могут предоставить дальнейшее понимание перспектив компании за пределами недавнего понижения рейтинга.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.