Во вторник Citi начал освещение акций KPJ Healthcare Bhd (KPJ:MK), крупнейшего в Малайзии оператора частных больниц по количеству койко-мест, с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 2,65 MYR.
Компания подчеркнула, что KPJ, владеющая 20% долей частных больничных коек в стране, хорошо позиционирована для получения выгоды от структурных факторов, которые, как ожидается, будут поддерживать рост расходов на частное здравоохранение. Это происходит в контексте того, что рассматривается как недостаточное инвестирование в государственный сектор здравоохранения.
Оценка Citi указывает на недавние стратегические шаги KPJ, включая продажу неэффективных зарубежных активов, что, как ожидается, окажет немедленное положительное влияние на финансовые показатели компании.
Компания также отметила переориентированную стратегию KPJ на максимизацию потенциала внутренних активов, особенно тех, которые находятся на ранних стадиях развития, что должно обеспечить четкий путь к росту прибыли.
Кроме того, Citi отметил потенциал медицинского туризма как возможность роста для KPJ. Несмотря на то, что этот сектор находится на ранних стадиях, он рассматривается как еще один рычаг, который может способствовать расширению компании.
Анализ компании показывает, что прогнозируемый на 2025 год мультипликатор стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) KPJ, который, по оценкам Citi, составляет менее 10, является одним из самых низких в регионе Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (ASEAN).
Это контрастирует с совокупными годовыми темпами роста (CAGR) для EBITDA и прибыли на акцию (EPS), которые, как ожидается, составят около 14% и 22% соответственно в течение следующих трех лет.
Целевая цена Citi в 2,65 MYR за акцию представляет собой 25% ожидаемой общей доходности (ETR) для акций KPJ Healthcare Bhd. Прогноз инвестиционной компании для KPJ основан на стратегических инициативах компании и благоприятных условиях в секторе здравоохранения в Малайзии и более широком регионе ASEAN.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.