Во вторник Citi пересмотрела свою позицию по акциям Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), изменив рейтинг с "Продавать" на "Нейтральный". Вместе с изменением рейтинга целевая цена для швейцарского производителя сантехнической продукции была повышена до 555,00 CHF с предыдущего уровня в 520,00 CHF.
Корректировка рейтинга произошла после того, как компания, известная своей лидирующей в отрасли доходностью и сильным финансовым управлением, была отмечена за снижение долговой нагрузки баланса и стабильные денежные потоки.
Приверженность Geberit росту продаж и прибыли, расширению маржи, а также способность руководства достигать положительных результатов также рассматриваются как ключевые факторы повышения рейтинга.
На крупнейшем рынке Geberit, в Германии, недавно наблюдался рост количества разрешений на строительство, что сигнализирует о потенциальном росте спроса. Это сочетается с признаками улучшения доступности, снижения процентных ставок и умеренной инфляции издержек на ключевых европейских рынках, что может принести пользу компании.
Несмотря на эти положительные индикаторы, Citi отмечает, что акции Geberit торгуются с коэффициентом 20 к прогнозируемому EBITDA на 2025 год, что соответствует их долгосрочному среднему значению.
Это предполагает, что рынок, возможно, уже учел сильные фундаментальные показатели компании. Исторически Geberit торговалась с премией по сравнению с сектором, примерно в 7,4 раза превышающей прогнозируемый EBITDA на 2025 год.
Citi заключает, что текущее соотношение риска и доходности для Geberit представляется сбалансированным. Хотя фирма повысила рейтинг акций до "Нейтрального" и увеличила целевую цену на основе EV/EBITDA, она ожидает более существенных катализаторов, прежде чем рассматривать возможность присвоения рейтинга "Покупать".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.