В понедельник CFRA повысила рейтинг Petrobras (NYSE:PBR (NYSE:PBR)) с "продавать" до "держать", сохранив целевую цену на уровне $13,00. Решение было основано на оценке стоимости акций после 15%-ного снижения с начала года. Целевая цена на 12 месяцев установлена на уровне 5,9-кратного мультипликатора прогнозируемой EBITDA компании на 2025 год, что представляет собой небольшой дисконт по сравнению с американскими нефтяными мейджорами. Эта оценка учитывает опасения по поводу цен на нефть в 2025 году.
Фирма пересмотрела свои оценки прибыли на американскую депозитарную акцию (ADS) Petrobras, снизив прогноз на 2024 год на 0,12 BRL до 17,91 BRL, при этом повысив оценку на 2025 год на 0,35 BRL до 16,78 BRL. Прибыль на ADS за третий квартал в размере 5,12 BRL превысила консенсус-прогноз на 0,86 BRL, превзойдя прошлогодний показатель в 4,18 BRL. Улучшение прибыли в годовом исчислении частично объясняется лучшими результатами от курсовых прибылей и убытков.
Несмотря на снижение EBITDA на 15% в годовом исчислении, капитальные затраты (capex) выросли на 31% до $3,8 млрд. Это увеличение в значительной степени связано с опережающими расходами в третьем квартале. Petrobras не внесла изменений в свой прогноз по капитальным затратам на 2024 календарный год. Большая часть капитальных затрат в третьем квартале была инвестирована в подсолевые шельфовые месторождения в Бразилии, что CFRA считает разумной стратегией.
Анализ CFRA предполагает обменный курс 5,55 бразильских реалов за один доллар США. Кроме того, фирма оценивает доходность Petrobras в 17%. Несмотря на повышение рейтинга, аналитик выразил отсутствие энтузиазма по поводу инвестиций Petrobras в непрофильные виды деятельности.
В других недавних новостях Petrobras добилась значительных успехов в различных областях. Бразильский нефтяной гигант сообщил о высоких финансовых показателях за второй квартал 2024 года: EBITDA составила $12 млрд, а операционный денежный поток - $10 млрд. Компании также удалось сократить свой финансовый долг на $2,5 млрд. Эти события происходят на фоне планов Petrobras увеличить инвестиции до $13,5-14,5 млрд на 2024 год.
Morgan Stanley и JPMorgan повысили рейтинг акций Petrobras до "выше рынка", ссылаясь на способность компании эффективно управлять денежными потоками и ее потенциал для значительной общей доходности. Финансовые институты повысили свои целевые цены для компании до $20 и $19 соответственно.
Petrobras Global Finance B.V., дочерняя компания Petrobras, также выпустила новую серию глобальных облигаций, номинированных в долларах США, и предложения о выкупе за наличные. Средства от этих операций будут в основном направлены на выкуп тендерных облигаций. Этот шаг соответствует политике управления долгом Petrobras, направленной на поддержание здорового уровня задолженности для компании такого масштаба и отраслевого сектора.
С точки зрения стратегического развития, Petrobras обнаружила природный газ у побережья Колумбии и готовится к началу добычи на FPSO Maria Quitéria и газопроводе Rota 3. Компания рассматривает возможность партнерства для потенциального приобретения нефтеперерабатывающего завода RLAM и открыта для потенциальных слияний и поглощений, соответствующих ее стратегическим целям.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Petrobras предоставляют дополнительный контекст к недавнему повышению рейтинга CFRA. Согласно данным InvestingPro, коэффициент P/E компании составляет 5,52, что указывает на возможную недооценку акций относительно ее прибыли. Это согласуется с решением CFRA повысить рейтинг акций на основе их текущей оценки после недавнего снижения цены.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Petrobras "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 7 лет подряд". Это подтверждается впечатляющей дивидендной доходностью в 16,8%, что близко к оценке CFRA в 17%. Такая высокая доходность может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая стабильную историю выплаты дивидендов компанией.
Еще один релевантный совет InvestingPro отмечает, что Petrobras является "видным игроком в индустрии нефти, газа и расходных топлив". Этот статус подчеркивает важность фокуса компании на подсолевых шельфовых месторождениях в Бразилии, что CFRA считает разумной стратегией.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Petrobras.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.