В понедельник CFRA понизила рейтинг TC Energy (NYSE:TRP) с "держать" до "продавать" и снизила целевую цену акций компании с $45,00 до $40,00. Корректировка происходит, несмотря на операционный импульс компании и сильный портфель проектов, поскольку аналитик считает, что недавние показатели акций подняли их оценку почти до 10-летних максимумов.
Пересмотренная целевая цена основана на 13-кратном мультипликаторе прогнозируемой EBITDA на 2025 год, что выше исторического среднего форвардного показателя TC Energy. Этот мультипликатор дает компании некоторый кредит доверия за ее надежный портфель проектов. Однако аналитик отметил, что с учетом роста акций на 33% в этом году, превзойдя канадских конкурентов в сфере транспортировки, текущие мультипликаторы предполагают, что высокие ожидания уже отражены в цене акций.
На понижение рейтинга также повлияло ожидаемое напряжение операционных денежных потоков компании из-за двойных требований финансирования проектов роста и поддержания выплат дивидендов. В результате аналитик скорректировал прогнозы прибыли на акцию (EPS), снизив прогноз на 2024 год на 0,14 CAD до 4,18 CAD, а прогноз на 2025 год - на 0,59 CAD до 3,75 CAD.
TC Energy сообщила о прибыли за третий квартал в размере 1,03 CAD на акцию, что превысило консенсус на 0,07 CAD. Компания активно инвестирует в свою деятельность: в 2024 году были введены в эксплуатацию проекты стоимостью 7,0 млрд CAD, а в 2025 году ожидается запуск дополнительных проектов на сумму 8,5 млрд CAD. Несмотря на эти инвестиции и дивидендную доходность в 5,6%, прогноз аналитика остается осторожным из-за оценки акций.
Среди других недавних новостей, TC Energy Corporation сообщила о 6%-ном росте сопоставимой EBITDA в годовом исчислении в отчете о прибылях и убытках за третий квартал 2024 года и находится на пути к достижению верхней границы прогнозируемого диапазона EBITDA на 2024 год в размере 11,2-11,5 млрд CAD. Компания успешно выделила свой бизнес по транспортировке жидкостей в South Bow ранее и ввела в эксплуатацию значительные капитальные проекты в течение года, при этом дополнительные проекты ожидаются в 2025 году. TC Energy также объявила квартальные дивиденды в размере 0,8225 CAD на акцию.
На 19 ноября 2024 года у компании запланирован День инвестора для обсуждения будущих возможностей. Аналитики отметили, что TC Energy стремится достичь соотношения долга к EBITDA на уровне 4,75 к концу 2024 года, а ее стратегия роста включает план капитальных затрат в размере 6-7 млрд CAD, ориентированный на проекты с привлекательной доходностью с учетом риска.
Проект Southeast Gateway близится к завершению, ввод в эксплуатацию ожидается к середине 2025 года. Это одни из последних событий для TC Energy.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели TC Energy соответствуют нескольким ключевым метрикам от InvestingPro. Акции компании торгуются вблизи 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 59,9% за последний год и впечатляющими 43,26% за последние шесть месяцев. Эти цифры подтверждают наблюдение CFRA о значительном росте акций и превосходстве по сравнению с конкурентами.
Советы InvestingPro подчеркивают стабильную историю дивидендов TC Energy, которая повышала дивиденды 23 года подряд и поддерживала выплаты в течение 52 лет. Эта история подчеркивает приверженность компании доходности акционеров, даже несмотря на то, что CFRA выражает обеспокоенность по поводу напряжения денежных потоков для финансирования как проектов роста, так и дивидендов.
Текущий коэффициент P/E в 15,74 (с поправкой на последние двенадцать месяцев) предполагает относительно высокую оценку, что подтверждает мнение CFRA о том, что высокие ожидания уже заложены в цену акций. Кроме того, рост выручки TC Energy на 11,16% за последние двенадцать месяцев и рост EBITDA на 10,72% отражают операционный импульс, упомянутый в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по TC Energy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.