В понедельник Deutsche Bank повысил рейтинг акций CBOE Holdings (NYSE:CBOE) с "Держать" до "Покупать" и увеличил целевую цену с 211 до 222 долларов. Оптимистичный прогноз для CBOE Global Markets основан на ожидании устойчивого роста выручки как минимум до 2025 года.
Этот прогноз подкрепляется ожиданиями продолжения волатильности рынка после результатов выборов в США, что может увеличить использование индексных опционов и фьючерсов на волатильность.
Аналитик банка прогнозирует, что рост выручки будет обусловлен не только волатильными рыночными условиями, но и органическими факторами, такими как инновации в продуктах и растущее использование опционов. Это включает предстоящий запуск индексных опционов на платформе Robinhood (NASDAQ:HOOD).
Аналитик также полагает, что устойчивый рост выручки позволит CBOE достичь положительного операционного рычага в следующем году, потенциально превзойдя ожидания руководства по стабильности операционной маржи, о которых говорилось в недавнем отчете за третий квартал.
Повышение рейтинга также обосновывается динамикой акций CBOE, которые показали худшую динамику среди компаний, покрываемых Deutsche Bank, в четвертом квартале на текущий момент и отстали от S&P 500 и большинства других акций с начала года. Это отставание привело к тому, что оценка CBOE находится примерно на одно стандартное отклонение ниже среднего значения за последние один, три и пять лет.
Аналитик предполагает, что в сочетании с возможностью умеренного обратного выкупа акций эти факторы могут способствовать росту прибыли на акцию CBOE на высоком однозначном уровне в 2025 и 2026 годах, что является улучшением по сравнению с предыдущими ожиданиями роста на низком или среднем однозначном уровне.
В других недавних новостях, CBOE Holdings сообщила о сильных результатах за третий квартал: чистая выручка достигла рекордных 532 млн долларов, увеличившись на 11% в годовом исчислении. Скорректированная прибыль на акцию компании выросла на 8% до 2,22 доллара, в основном за счет органического роста чистой выручки на 13% на рынке деривативов и роста выручки на 12% на денежных и спотовых рынках.
В результате CBOE пересмотрела прогноз органического роста чистой выручки на весь год до 7%-9% и скорректировала прогноз по расходам до 798-808 млн долларов.
Недавно Morgan Stanley понизил рейтинг акций CBOE Holdings с "Равновесный" до "Ниже рынка", сославшись на опасения по поводу потенциального замедления роста и давления на маржу.
В других событиях компании, CBOE продемонстрировала стратегический фокус на деривативах, доступе к данным и технологиях, с международной экспансией и инновациями в продуктах в качестве ключевых направлений. Компания также завершила миграцию канадского подразделения на технологическую платформу Cboe, что позволило перераспределить ресурсы на области роста.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к оптимистичному прогнозу Deutsche Bank относительно CBOE Global Markets, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей. Несмотря на отмеченное Deutsche Bank отставание акций, CBOE продемонстрировала сильные фундаментальные показатели и стабильную доходность для акционеров.
Данные InvestingPro показывают, что рост выручки CBOE был положительным: увеличение на 3,84% за последние двенадцать месяцев и более существенный рост на 16,16% в последнем квартале. Это соответствует ожиданиям Deutsche Bank относительно устойчивого роста выручки до 2025 года. Прибыльность компании также заслуживает внимания: валовая маржа составила 51,75%, а операционная маржа - 29,36% за последние двенадцать месяцев.
Советы InvestingPro подчеркивают приверженность CBOE доходности для акционеров, отмечая, что компания повышала дивиденды 10 лет подряд и выплачивала дивиденды 15 лет подряд. Эта последовательная дивидендная политика может быть привлекательной для инвесторов, ищущих стабильные потоки доходов. Кроме того, темп роста дивидендов CBOE на 32,38% за последние двенадцать месяцев особенно впечатляет, хотя текущая дивидендная доходность составляет скромные 1,24%.
Однако инвесторам следует учитывать, что CBOE торгуется с относительно высоким коэффициентом P/E 24,71 и коэффициентом цена/балансовая стоимость 4,9, что может указывать на премиальную оценку акций. Этот показатель оценки следует рассматривать в свете мнения Deutsche Bank о том, что акции недавно отстали и могут представлять возможность.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные сведения, с 8 дополнительными советами по CBOE. Эти советы могут предоставить ценный контекст для оценки повышения рейтинга Deutsche Bank и будущих перспектив компании в свете ожидаемой волатильности рынка и инноваций в продуктах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.