В понедельник Goldman Sachs изменил свою позицию по BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), перейдя от нейтральной оценки к рекомендации "Покупать". Фирма также повысила целевую цену акций химической компании с 45,00 евро до 53,00 евро. Это изменение последовало за длительным периодом понижения прогнозов отраслевыми аналитиками.
По мнению аналитика Goldman Sachs, ожидается, что негативная тенденция в пересмотре консенсус-прогнозов для BASF достигла дна в 2024 финансовом году. Аналитик прогнозирует, что BASF переживет переоценку после последнего понижения рейтинга в результате сочетания благоприятных микроэкономических и макроэкономических факторов.
После третьего квартала 2024 года аналитик пересмотрел прогноз скорректированной EBITDA BASF на 2024 финансовый год в сторону повышения примерно на 5%, в то время как ожидания на 2025 и 2026 финансовые годы остаются в основном соответствующими предыдущим прогнозам.
Аналитик сослался на "правило трех", которое часто используется для определения подходящего времени для инвестирования в циклические акции после спада. BASF, по мнению аналитика, представляет привлекательную возможность на основе этой концепции из-за минимальной маржи, признания руководством проблем и появляющихся признаков восстановления.
Хотя это не учтено явно в их прогнозах, аналитик также отметил потенциал дополнительного роста за счет отложенного спроса в отраслях нижнего передела.
С новой целевой ценой в 53,00 евро Goldman Sachs предполагает потенциал роста акций BASF более чем на 20%. Этот оптимистичный прогноз подкрепляется уверенностью в том, что компания достигла поворотного момента и готова к положительной переоценке в ближайшем будущем.
В других недавних новостях BASF сообщила о стабильных продажах в третьем квартале 2024 года в размере 15,7 млрд евро, что соответствует показателям прошлого года. Компания отметила увеличение объема на 7%, исключая драгоценные и цветные металлы, и рост EBITDA до учета особых статей на 5% до 1,6 млрд евро.
Этот рост был обусловлен сильными показателями в сегментах химикатов, материалов и питания и ухода, в то время как сегмент поверхностных технологий столкнулся с трудностями из-за снижения автомобильного производства.
Несмотря на эти проблемы, BASF сохраняет свой прогноз по EBITDA на 2024 год, ожидая достижения нижней границы прогнозируемого диапазона. Программа экономии затрат компании идет по плану и должна обеспечить ежегодную экономию в 2,1 млрд евро к 2026 году, при этом 800 млн евро уже реализовано. Однако чистый долг немного вырос до 19,7 млрд евро, но компания сохраняет устойчивый коэффициент собственного капитала на уровне 45,4%.
Это недавние события для BASF, которая также ожидает затрат в низком трехзначном миллионном диапазоне евро в 2024 году из-за новых операций на площадках в Китае. Несмотря на эти дополнительные расходы и прогнозируемое снижение мирового производства легковых автомобилей, компания остается оптимистичной в отношении своих показателей в четвертом квартале, особенно в сельскохозяйственном секторе. Годовые результаты компании за 2024 год будут опубликованы 28 февраля 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Развивая оптимистичный прогноз Goldman Sachs для BASF SE, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей. Рыночная капитализация BASF составляет 42,58 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в химической промышленности. Коэффициент P/E компании, равный 80,08, хотя и высок, следует рассматривать вместе с скорректированным коэффициентом P/E от InvestingPro, равным 40,66 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что дает более нюансированное представление о стоимости компании.
Советы InvestingPro подчеркивают сильные стороны BASF и потенциальные области для рассмотрения инвесторами. В частности, BASF "выплачивает значительные дивиденды акционерам", с текущей дивидендной доходностью 5,58%. Это соответствует истории компании по выплате дивидендов на протяжении 33 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложные периоды.
Кроме того, InvestingPro указывает, что BASF "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли", с коэффициентом PEG 0,67 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это предполагает, что акции могут быть недооценены относительно ожидаемого роста, поддерживая оптимистичную позицию Goldman Sachs.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по BASF, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.