В понедельник Canaccord Genuity пересмотрела свой прогноз по Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), снизив целевую цену до 23 долларов с предыдущих 48 долларов, но подтвердила рейтинг "Покупать" для акций. Аналитик фирмы обновил финансовую модель, включив более осторожный подход, в том числе задержку ожидаемого запуска COMP360 в США и за рубежом. Изначально запланированный на 2026/27 годы, запуск теперь ожидается в 2028/29 годах.
Пересмотренная модель аналитика также учитывает более медленное внедрение и увеличение расходов на продажи, общие и административные расходы после запуска из-за потенциальной необходимости дополнительного обучения в условиях неопределенности, связанной с коммерциализацией препарата. Несмотря на эти изменения, фирма сохраняет 60% вероятность одобрения COMP360, предполагая, что задержки в сроках испытаний могут быть полезны для получения более надежных данных фазы 3.
Compass Pathways сообщила, что ее реструктуризация, объявленная во время обновления за третий квартал 2024 года, должна обеспечить запас денежных средств "как минимум до 2026 года", что соответствует обновленной модели Canaccord. Фирма ожидает, что усилия по привлечению средств будут предприняты в третьем квартале 2025 года, основываясь на потенциальных положительных данных, ожидаемых во втором квартале того же года, а также в последующие годы.
Корректировки модели Canaccord также включают продление периода анализа дисконтированных денежных потоков (DCF) до конца 2025 года, что способствовало снижению целевой цены. Несмотря на значительное снижение с 48 до 23 долларов, фирма отмечает, что новая целевая цена по-прежнему предлагает значительный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями торгов акций. Пиковые нескорректированные продажи теперь прогнозируются на уровне 3,4 млрд долларов к 2035 году, что ниже предыдущей оценки в 4,2 млрд долларов.
В других недавних новостях Compass Pathways столкнулась со значительными событиями. Компания сообщила о задержках в клинических испытаниях фазы III для COMP360, пероральной терапии псилоцибином для лечения депрессии, устойчивой к лечению (TRD). Ожидаемый выпуск данных испытаний COMP360 был перенесен на второй квартал 2025 года для COMP005 и на вторую половину 2026 года для COMP006. Кроме того, Compass Pathways объявила о сокращении рабочей силы примерно на 30% и приостановке доклинических усилий, не связанных с COMP360, в рамках стратегической направленности на разработку COMP360.
В ответ на эти события H.C. Wainwright скорректировала целевую цену акций Compass Pathways до 60 долларов с предыдущих 120 долларов, но сохранила рейтинг "Покупать". RBC Capital Markets также скорректировала свою целевую цену до 18 долларов с 23 долларов, сохранив рейтинг "Превосходит рынок". Несмотря на задержки, обе фирмы выразили уверенность в потенциале COMP360 для лечения депрессии.
Compass Pathways сообщила о расходовании денежных средств в размере 35,8 млн долларов за третий квартал 2024 года, несмотря на налоговый кредит на НИОКР в размере 13,6 млн долларов. Однако компания по-прежнему привержена успешному запуску и коммерческой жизнеспособности COMP360, ожидая данные от более чем 1000 пациентов из текущих испытаний.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). Рыночная капитализация компании составляет 372,89 млн долларов, отражая ее текущую оценку в секторе биотехнологий.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Compass Pathways имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе, что соответствует упоминанию в статье о запасе денежных средств компании "как минимум до 2026 года". Этот финансовый запас может обеспечить некоторую стабильность, пока компания преодолевает задержки в сроках запуска COMP360.
Однако важно отметить, что CMPS быстро расходует денежные средства, что является советом InvestingPro, подчеркивающим важность усилий по реструктуризации, упомянутых в статье. Эта скорость расходования денежных средств объясняет, почему Canaccord Genuity ожидает усилий по привлечению средств в 2025 году и в последующие годы.
Акции показали значительную волатильность, с доходностью 16,45% за последнюю неделю, но -37,71% с начала года. Эта волатильность отражает неопределенность, связанную с графиком разработки продукта компании и потенциальным успехом на рынке.
Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 10 дополнительным советам InvestingPro для Compass Pathways, предлагающим более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.