В понедельник JPMorgan пересмотрел свою позицию по акциям Zhongsheng Group Holdings (881:HK) (OTC: ZSHGY), повысив рейтинг акций компании с "ниже рынка" до "нейтрального" и увеличив целевую цену до 15,00 гонконгских долларов с предыдущих 8,50 гонконгских долларов.
Это изменение отражает признание фирмой улучшения перспектив Zhongsheng, особенно в бизнесе по продаже новых автомобилей, который, как ожидается, выиграет от сильного импульса продаж продуктов AITO NEV.
Финансовое учреждение ожидает восстановления маржи Zhongsheng от продаж новых автомобилей к 2025 году, чему способствуют более высокие маржи, предоставляемые Seres AITO. Руководство указало, что валовая маржа прибыли (GPM) на продукты AITO NEV составляет примерно 4,5%, что является значительным улучшением по сравнению с нулевой или слегка отрицательной маржей для существующих иностранных брендов.
JPMorgan также видит долгосрочные возможности на вторичном рынке для Zhongsheng с продуктами AITO. В результате этих позитивных изменений фирма повысила свои прогнозы по прибыли Zhongsheng на 2025-26 годы примерно на 13%-16%. Новая целевая цена в 15 гонконгских долларов основана на коэффициенте P/E 7,5 по оценкам на 2025 год, по сравнению с предыдущим показателем 5.
Несмотря на консервативный характер этой оценки — все еще на одно стандартное отклонение ниже исторического среднего показателя Zhongsheng — более высокий мультипликатор теперь отражает более оптимистичный взгляд на автомобильный сектор Китая и партнерство Zhongsheng с Seres AITO.
Аналитик отмечает, что недавний рост цены акций Zhongsheng, вероятно, уже отражает обсуждаемые позитивные факторы. Хотя JPMorgan повысил рейтинг Zhongsheng, он сохраняет предпочтение другим компаниям в автомобильном секторе Китая, включая XPeng, BYD, Geely и Nio, и остается осторожным в отношении совместных предприятий оригинальных производителей оборудования (OEM), таких как Dongfeng Motor, Guangzhou Auto, SAIC и BAIC.
Выводы InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Zhongsheng Group Holdings от JPMorgan согласуется с несколькими ключевыми показателями и выводами от InvestingPro. Коэффициент P/E компании 11,67, и еще более низкий скорректированный P/E 9,31 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, подтверждает мнение JPMorgan о консервативной оценке. Этот низкий мультипликатор прибыли, отмеченный как совет InvestingPro, предполагает потенциал роста, если перспективы компании продолжат улучшаться, как прогнозирует JPMorgan.
Значительная дивидендная доходность компании в 5,87% и история повышения дивидендов в течение 7 лет подряд, как отмечено в советах InvestingPro, могут привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Эта последовательная дивидендная политика согласуется с прибыльностью компании за последние двенадцать месяцев и ожиданиями аналитиков о продолжении прибыльности в этом году.
Недавние показатели акций Zhongsheng были сильными, с данными InvestingPro, показывающими общую доходность цены 17,61% за последние три месяца. Это согласуется с наблюдением JPMorgan о недавнем ралли цены акций. Однако совет InvestingPro, указывающий на то, что RSI предполагает перекупленность акций, может потребовать осторожности от краткосрочных инвесторов.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Zhongsheng Group Holdings, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.