В понедельник RBC Capital Markets скорректировала свой прогноз по акциям Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK), снизив целевую цену с 170,00 до 167,00 долларов при сохранении рейтинга "Превосходит рынок".
Пересмотр последовал за результатами компании за третий квартал, на которые повлияли простои и погодные факторы, оцениваемые примерно в 120 миллионов долларов. Несмотря на эти трудности, операции Westlake Chemical возобновились, и компания ожидает определенных неблагоприятных факторов в четвертом квартале.
Ожидаемые неблагоприятные факторы на четвертый квартал включают сезонные эффекты, которые, как ожидается, приведут к снижению на 15%, а также снижение цен на полиэтилен (PE) на 5 центов за фунт и цен на поливинилхлорид (PVC) на 2 цента за фунт. Кроме того, компания прогнозирует рост затрат на природный газ примерно на 60 центов. Ожидается, что эти факторы повлияют на краткосрочные показатели компании.
Однако RBC Capital видит положительные аспекты для Westlake Chemical, включая стабилизацию объемов полиэтиленметанола (PEM), которые, как ожидается, вырастут на 5,6% в годовом исчислении в четвертом квартале. Кроме того, ожидаемое снижение ставок, как полагают, может потенциально увеличить спрос в 2025 году.
С учетом этих факторов RBC Capital пересмотрела свои оценки EBITDA для Westlake Chemical, снизив прогнозы на четвертый квартал 2024 года, весь 2024 год и весь 2025 год до 450 миллионов долларов, 2,32 миллиарда долларов и 2,65 миллиарда долларов соответственно, с предыдущих оценок в 500 миллионов долларов, 2,44 миллиарда долларов и 2,80 миллиарда долларов.
Новая целевая цена акций в 167,00 долларов основана на мультипликаторе 8,5 к прогнозируемой EBITDA на 2025 год, что выше предыдущего мультипликатора 8,0. Эта корректировка отражает ожидание фирмы, что доходы PEM в настоящее время находятся на низком уровне. Несмотря на краткосрочные неблагоприятные факторы, рейтинг "Превосходит рынок" от RBC Capital указывает на положительный прогноз по акциям Westlake Chemical в долгосрочной перспективе.
В других недавних новостях, Westlake Corporation сообщила о своих результатах за третий квартал 2024 года на фоне значительных трудностей. Чистые продажи компании составили 3,1 миллиарда долларов, а чистая прибыль достигла 183 миллионов долларов, или 1,41 доллара на акцию.
На это повлияли расходы в размере 75 миллионов долларов после налогообложения на консервацию двух европейских эпоксидных установок и потери в размере 120 миллионов долларов из-за продленных ремонтных простоев. Однако сегмент жилищных и инфраструктурных продуктов (HIP) показал хорошие результаты, что способствовало оптимизму компании в отношении будущего спроса на рынке жилья.
Несмотря на эти трудности, Westlake Corporation сохраняет сильную денежную позицию в размере 2,9 миллиарда долларов и нацелена на экономию затрат в размере от 125 до 150 миллионов долларов на 2024 год. Компания ожидает выручку HIP между 4,3 и 4,6 миллиардами долларов за полный год и капитальные затраты около 1 миллиарда долларов. Компания также ожидает снижения процентных ставок в 2025 году, что может стимулировать спрос на рынке жилья.
Результаты Westlake Corporation за третий квартал демонстрируют устойчивость ее бизнес-модели в условиях операционных трудностей. Ожидается, что стратегический фокус компании на экономии затрат и ее сильная позиция в цепочке создания стоимости ПВХ помогут ей преодолеть текущую рыночную среду и воспользоваться ожидаемым ростом спроса в жилищном секторе.
Эти события являются недавними и могут измениться по мере того, как компания продолжает ориентироваться в своем отраслевом ландшафте.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу RBC Capital по Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK). Рыночная капитализация компании составляет 17,01 миллиарда долларов, с коэффициентом P/E (скорректированным) 42,39 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Этот показатель оценки согласуется с прогнозом аналитика, предполагая, что инвесторы учитывают потенциал будущего роста, несмотря на текущие проблемы.
Выручка Westlake за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 12,12 миллиарда долларов, с ростом выручки -6,88% за тот же период. Это снижение выручки подтверждает опасения RBC Capital относительно краткосрочных неблагоприятных факторов, включая ожидаемые сезонные эффекты и снижение цен на ключевые продукты.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Westlake повышала свои дивиденды в течение 19 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложные времена. Кроме того, цена акций компании близка к 52-недельному максимуму, торгуясь на уровне 81,25% от этого пика, что может указывать на уверенность инвесторов в способности компании преодолеть текущие рыночные условия.
Эти выводы, наряду с 16 дополнительными советами, доступными на InvestingPro, предоставляют более полное представление о финансовом положении и рыночных показателях Westlake Chemical, дополняя перспективу аналитика на будущие перспективы компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.