В пятницу RBC Capital Markets пересмотрела свою позицию по Installed Building Products (NYSE:IBP), понизив рейтинг акций с "На уровне рынка" до "Ниже рынка". Фирма также снизила целевую цену до $197 с предыдущих $203. Это решение было принято после оценки результатов компании за третий квартал, которые указали на проблемы с ценообразованием и процентами валовой прибыли.
Installed Building Products, компания, специализирующаяся на изоляции и дополнительных строительных материалах, сталкивается с несколькими встречными ветрами, по мнению RBC Capital. Фирма прогнозирует снижение скорректированной EBITDA на 2024 и 2025 финансовые годы, при этом оценки теперь составляют $517 млн и $522 млн соответственно.
Это пересмотр отражает снижение на 2% по сравнению с предыдущими прогнозами, что объясняется более слабой маржой, которая была очевидна в давлении на ценовой микс и валовую маржу в последнем квартале.
Аналитик RBC Capital подчеркнул опасения по поводу встречных ветров в многоквартирном секторе (MF), которые еще не материализовались, наряду с более широким давлением процентных ставок, которое может сдерживать рост в секторе односемейных домов (SF) в 2025 финансовом году. Фирма также указала на потенциальные риски после выборов, которые могут повлиять на компанию.
Существует вероятность отмены ужесточения энергетических кодексов или частей Закона о снижении инфляции (IRA), что может негативно повлиять как на объем, так и на ценовые перспективы Installed Building Products, а также на настроения инвесторов.
Прогноз RBC Capital осторожен в ближайшей перспективе, считая профиль риска/доходности непривлекательным для инвесторов. Это дополнительно подчеркивается наблюдением фирмы о том, что оценка Installed Building Products остается высокой, торгуясь примерно в 12,5 раза выше прогнозируемой EBITDA на 2025 финансовый год. Эта цифра выше пятилетнего среднего показателя, составляющего около 11 раз.
В других недавних новостях, Installed Building Products приобрела базирующуюся в Миннесоте компанию Insulation Supplies, что добавило более $22 млн к ее годовому доходу. Компания также сообщила об увеличении консолидированной чистой выручки на 8% за второй квартал 2024 финансового года, достигнув $740 млн, в основном за счет рынков односемейных и многоквартирных домов. Фирма завершила приобретения, которые принесли более $50 млн годового дохода, что является частью ее стратегии приобретений.
Benchmark пересмотрела целевую цену для Installed Building Products до $250 с $260, сохранив рейтинг "Покупать" для акций. Это последовало за встречами с инвесторами, подчеркивающими устойчивость компании перед лицом потенциальных проблем на рынке жилья. Однако ожидания на вторую половину 2024 года были умеренными, что привело к небольшому снижению прогнозов по прибыли на акцию.
Installed Building Products заключила соглашение о выкупе 100 000 акций своих обыкновенных акций у PJAM IBP Holdings, Inc. Это решение отражает уверенность компании в своей финансовой стабильности и будущих перспективах. Наконец, компания ожидает сохранения валовой маржи в диапазоне от 32% до 34%.
Это некоторые из последних событий, касающихся Installed Building Products.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к понижению рейтинга Installed Building Products (NYSE:IBP) от RBC Capital. Несмотря на опасения аналитика, финансовые показатели IBP представляют смешанную картину. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила $2,86 млрд, с умеренным ростом в 3,65%. Это соответствует наблюдениям RBC о потенциальных проблемах на рынке.
Однако прибыльность IBP остается сильной, с скорректированным коэффициентом P/E 23,54 и валовой маржой прибыли 34,07% за тот же период. Это говорит о том, что, хотя компания может столкнуться с встречными ветрами, она по-прежнему сохраняет прочную финансовую основу.
Советы InvestingPro подчеркивают, что IBP повышала свои дивиденды в течение 4 лет подряд, что указывает на приверженность доходности акционеров, несмотря на рыночное давление. Кроме того, ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить буфер против проблем, обозначенных RBC Capital.
Стоит отметить, что движения цены акций IBP довольно волатильны, как указано в другом совете InvestingPro. Эта волатильность может усугубиться факторами, упомянутыми в анализе RBC, такими как потенциальные изменения в политике и рыночные встречные ветры.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для IBP, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.