В пятницу Piper Sandler скорректировала свой прогноз по акциям LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), снизив целевую цену до $112 с предыдущих $117. Фирма сохранила рейтинг "выше рынка" для акций компании. Пересмотр последовал за публикацией отчетности компании за третий квартал, обновленным прогнозом на четвертый квартал, а также недавними проверками в отрасли.
Изменение целевой цены сопровождается небольшой корректировкой оценочного мультипликатора, который теперь установлен на уровне 8,3x ожидаемого соотношения стоимости предприятия к EBITDA на 2025 год, что ниже предыдущего показателя 8,5x.
Эта корректировка объясняется пересмотром ожидаемого среднециклического уровня прибыли, который, несмотря на снижение прогнозируемой прибыли, как считается, более точно отражен после пересмотра.
Анализ Piper Sandler предполагает более постепенное восстановление для основных продуктов LyondellBasell, в основном из-за более слабого, чем ожидалось, восстановления в Европе и Азии. Однако ожидается, что устойчивый внутренний и экспортный микс продаж компании в сочетании с преимуществом низкой стоимости сырья в США будет продолжать обеспечивать высокую прибыль внутри страны.
Фирма также отметила конкурентное преимущество, обеспечиваемое низкими затратами, что повышает привлекательность экспорта из США, особенно для производных этилена. Ожидается, что эта динамика будет поддерживать баланс на внутреннем рынке и удерживать уровень цен выше, чем они могли бы быть без этих преимуществ в затратах.
В других недавних новостях, LyondellBasell Industries сообщила о прибыли на акцию в третьем квартале в размере $1,88 и EBITDA в размере $1,2 млрд, несмотря на сложные рыночные условия. BofA Securities снизила свой прогноз по EBITDA компании на четвертый квартал до $954 млн с $1 082 млн, что привело к снижению целевой цены до $96 с предыдущих $98. Прогнозы фирмы указывают на потенциальный рост на рынках полиэтилена и некоторое восстановление в сегменте промежуточных продуктов и производных.
Citi, KeyBanc и Jefferies также скорректировали свои позиции: Citi снизила целевую цену акций до $92, KeyBanc сохранила рейтинг "на уровне сектора", а Jefferies снизила целевую цену до $96. Эти корректировки основаны на таких факторах, как продолжающаяся слабость в сегменте промежуточных продуктов и производных, слабый спрос на товары длительного пользования и осторожный прогноз финансовых показателей компании.
Несмотря на эти трудности, стратегические инициативы LyondellBasell, включая строительство перерабатывающего предприятия MoReTec-1 и планируемое закрытие нефтеперерабатывающего завода в Хьюстоне, продолжаются в соответствии с планом.
Компания нацелена на высвобождение как минимум $600 млн годовой EBITDA к концу 2024 года, стремясь достичь $1 млрд к концу 2025 года. Эти недавние события отражают стратегический фокус LyondellBasell на дисциплинированном распределении капитала и оптимизации операций для обеспечения долгосрочной ценности.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты LyondellBasell Industries предоставляют дополнительный контекст к анализу Piper Sandler. Коэффициент P/E компании на уровне 13,12 указывает на относительно умеренную оценку, что соответствует сохранению фирмой рейтинга "выше рынка", несмотря на снижение целевой цены. Впечатляющая дивидендная доходность LyondellBasell в 6,14% и темп роста дивидендов на 7,2% за последние двенадцать месяцев подчеркивают ее привлекательность для инвесторов, ориентированных на доход, потенциально компенсируя некоторые опасения относительно постепенного восстановления основных продуктов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что LyondellBasell выплачивает дивиденды на протяжении 13 лет подряд, что подтверждает ее приверженность доходности акционеров даже в сложных рыночных условиях. Кроме того, высокая доходность инвестированного капитала компании свидетельствует об эффективном использовании средств, что может поддержать ее конкурентную позицию на рынке США, как отмечает Piper Sandler.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по LyondellBasell, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.