В пятницу HSBC понизил рейтинг акций Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) с "Покупать" до "Держать", значительно снизив целевую цену с прежних 154 долларов до 81 доллара. Корректировка отражает растущие опасения по поводу конкурентной угрозы со стороны Tesla Powerwall 3 на калифорнийском рынке, который набирает популярность среди клиентов с мая.
Ян подчеркнул, что хотя Enphase Energy пока сохраняет свои рыночные позиции, потенциальная потеря доли рынка в будущем остается предметом беспокойства для инвесторов. Аналитик указал на не только более слабый спрос, но и ухудшающуюся конкурентную среду как ключевые риски для премиальной оценки Enphase по сравнению с конкурентами.
Понижение рейтинга сопровождается снижением прогнозов по прибыли Enphase Energy с 2024 по 2026 год в диапазоне от 19% до 31%. Новая целевая цена основана на коэффициенте цена/прибыль (P/E), который на два стандартных отклонения ниже среднего P/E за последние три года.
Аналитик HSBC не предвидел устойчивого снижения спроса на жилые солнечные системы в Европе, которое может продолжиться до 2025 года. Кроме того, недавние результаты выборов в США и усиление конкуренции с Tesla добавляют неопределенности в отношении восстановления Enphase Energy на домашнем рынке. В результате фирма заняла выжидательную позицию, понизив рейтинг акций до "Держать" до появления большей ясности в отношении конкуренции и изменений в политике при новом правительстве.
В других недавних новостях Enphase Energy сообщила о сильных результатах за третий квартал и раскрыла планы будущего роста. Глобальная энергетическая технологическая компания зафиксировала устойчивую выручку в размере 380,9 миллиона долларов и значительный свободный денежный поток в размере 161,6 миллиона долларов. Несмотря на рыночные трудности в Европе, где выручка снизилась на 15%, рынок США компании продемонстрировал устойчивость с увеличением выручки на 43% по сравнению с предыдущим кварталом.
Enphase Energy активно ищет возможности для роста, планируя запуск аккумулятора четвертого поколения в начале 2025 года и расширение на новые рынки, такие как Япония. Аналитики прогнозируют темп продаж в размере 450-500 миллионов долларов, возможно, в 2025 году.
Компания также подчеркнула свой фокус на слияниях и поглощениях, особенно в области программного обеспечения для управления энергией и зарядки электромобилей. Несмотря на увеличение среднего времени ожидания звонков из-за большего объема звонков, показатель лояльности клиентов (Net Promoter Score) компании остается высоким - 78%. Эти события подчеркивают стремление Enphase Energy расширять свой ассортимент продукции и ее оптимизм в отношении потенциала роста в предстоящем году.
Аналитика InvestingPro
Недавнее понижение рейтинга Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) аналитиком HSBC Даниэлем Яном согласуется с несколькими ключевыми показателями и выводами InvestingPro. Акции компании испытали значительную волатильность: по данным InvestingPro, за последний месяц они упали на 31,28%, а за последние три месяца - на 34,2%. Эта нисходящая тенденция отражается в том, что акции торгуются вблизи 52-недельного минимума, составляя всего 50,55% от 52-недельного максимума.
Советы InvestingPro подчеркивают, что RSI Enphase указывает на то, что акции находятся в перепроданной зоне, что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на стоимость. Однако это следует сопоставить с тем фактом, что 25 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, что согласуется с пониженными оценками прибыли Яна.
Конкурентное давление, упомянутое в статье, дополнительно подтверждается данными InvestingPro, показывающими снижение выручки на 53,91% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это значительное падение выручки подтверждает опасения по поводу ослабления спроса и усиления конкуренции, особенно со стороны Tesla Powerwall 3.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 22 дополнительных совета по Enphase Energy, обеспечивая более глубокое понимание финансового состояния компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.