В пятницу JPMorgan выпустил новый рейтинг для Montrose Environmental Group (NYSE: MEG), понизив оценку акций с "выше рынка" до "нейтрально" и значительно снизив целевую цену до 29,00$ с предыдущих 48,00$. Корректировка отражает пересмотренные ожидания относительно будущих финансовых показателей компании.
Аналитик фирмы сослался на снижение оценки скорректированной EBITDA на 2024-2026 годы. Оценка на 2024 год была снижена до 95 млн $ с 98 млн $, прогноз на 2025 год - до 105 млн $ со 112 млн $, а прогноз на 2026 год - до 118 млн $ со 128 млн $. Эти изменения обусловлены ожидаемым более низким ростом и его влиянием на операционный рычаг.
Помимо пересмотра прогнозов по прибыли, JPMorgan также изменил подход к оценке Montrose Environmental. Новая целевая цена основана на целевом мультипликаторе EV/EBITDA 11,5x, применяемом к оценке скорректированной EBITDA на 2026 год, что ниже ранее используемого мультипликатора 15x. Эта модификация отражает более консервативную оценку стоимости компании.
Понижение рейтинга частично объясняется неопределенностью в отношении роста выручки компании, особенно в связи с проектами по очистке от PFAS. Кроме того, непредсказуемый характер доходов от реагирования на чрезвычайные ситуации способствовал менее оптимистичному краткосрочному прогнозу для Montrose Environmental.
Пересмотренная позиция JPMorgan в отношении Montrose Environmental Group предполагает нейтральную позицию относительно инвестиционного потенциала акций, основанную на текущем анализе финансовой траектории компании и рыночных условий.
Среди других недавних новостей, Montrose Environmental Group сообщила о значительном увеличении выручки за второй квартал 2024 года, отметив рост на 9% до 173,3 млн $. Выручка компании за первое полугодие составила 328,7 млн $, что на 13,1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компания также получила контракт на 249 млн $ с Инженерным корпусом армии США на услуги по поддержке качества окружающей среды сроком на пять лет. Несмотря на понижение рейтинга от BofA Securities, ссылающееся на потенциальные изменения политики на федеральном уровне, другие фирмы, такие как Needham и Evercore ISI, сохранили положительные рейтинги для Montrose.
Компания продолжает расширяться за счет стратегических приобретений, особенно в Канаде и горных и прибрежных штатах США. Montrose Environmental прогнозирует органический рост на 10%-12% в 2024 году, превышая свой исторический средний темп роста в 7%-9%. Это последние события в деятельности компании.
Аналитика InvestingPro
Данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к недавнему понижению рейтинга Montrose Environmental Group (NYSE: MEG) от JPMorgan. Рыночная капитализация компании составляет 811,8 млн $, а выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2023 года составила 673,08 млн $, показав рост на 12,56%. Этот рост соответствует акценту JPMorgan на траектории выручки компании, особенно в проектах по очистке от PFAS.
Совет InvestingPro указывает, что чистая прибыль MEG, как ожидается, вырастет в этом году, что потенциально может компенсировать некоторые опасения, высказанные JPMorgan. Однако стоит отметить, что компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, с маржой операционной прибыли -2,35%. Эти данные подтверждают решение JPMorgan пересмотреть свои оценки EBITDA в сторону понижения.
Недавние показатели акций отражают реакцию рынка на эти проблемы: данные InvestingPro показывают снижение цены на 25,52% за последние три месяца. Это соответствует более консервативному подходу JPMorgan к оценке и сниженной целевой цене.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по MEG, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.