В пятницу CLSA обновила свой прогноз по Mahindra & Mahindra (NS:MAHM) Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF), повысив целевую цену до 3 440 рупий с 3 400 рупий. Фирма сохранила рейтинг "Лучше рынка" для акций индийской многонациональной автомобилестроительной корпорации. Корректировка последовала за финансовыми результатами Mahindra & Mahindra за второй квартал, которые превзошли ожидания CLSA по прибыли.
Согласно комментариям аналитика, показатель прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ebitda) Mahindra & Mahindra за второй квартал 2025 финансового года оказался на 6,1% выше ожидаемого. Это было связано с эффективной реализацией компанией стратегий по средней цене продажи (ASP), несмотря на увеличение скидок на внедорожники (UV). Фирма отметила, что снижение цен на внедорожники в этом квартале было связано с передачей выгоды от снижения затрат на сырье, а не с влиянием на валовую маржу для стимулирования объемов продаж.
Несмотря на квартальное снижение доли выручки от сегмента сельскохозяйственной техники на 650 базисных пунктов, валовая маржа снизилась лишь незначительно - на 45 базисных пунктов. Аналитик полагает, что запуск новых продуктов, включая XUV 3X0, Thar Roxx и новые электромобили, должен укрепить долю рынка Mahindra & Mahindra в сегменте внедорожников и повысить среднюю цену продажи, хотя поддержание прибыльности может стать более сложной задачей с увеличением масштабов производства электромобилей.
CLSA включила в свои прогнозы на 2025-2027 финансовые годы совокупные годовые темпы роста (CAGR) для сегментов внедорожников и тракторов Mahindra & Mahindra на уровне 14% и 12% соответственно. Оценки объемов остались неизменными, но фирма скорректировала среднюю цену продажи автомобилей примерно на 2% в своих расчетах. В результате это привело к повышению прогноза прибыли на 2026 финансовый год на 1,8%.
В заключение, CLSA сохраняет позитивный взгляд на Mahindra & Mahindra, что подчеркивается решением фирмы повысить целевую цену до 3 440 рупий, отражая уверенность в будущих показателях компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.