В пятницу Investec сохранил рейтинг "Держать" для акций Indian Hotels Company (IH:IN) и повысил целевую цену до 742,00 INR с 630,00 INR. Пересмотр в сторону повышения последовал за сильными результатами компании во втором финансовом квартале 2025 года, когда консолидированная выручка выросла на 27% в годовом исчислении. Этот рост был в основном обусловлен повышением средней стоимости номера на 9% до 10 800 Rs и увеличением заполняемости на 200 базисных пунктов до 77%.
Аналитик отметил дополнительный импульс от роста новых бизнес-сегментов на 47% в годовом исчислении, включая TajSats, ama, Ginger и Qmin. Несмотря на это расширение, руководство Indian Hotels Company подтвердило целевой показатель капитальных затрат в размере 25 млрд Rs на период с 2025 по 2027 финансовый год. У компании также в разработке значительное количество номеров: 3 500 собственных и 13 800 управляемых.
В отчете подчеркиваются сильные тенденции спроса и увеличение вклада от переосмысленных бизнес-сегментов. Ожидается, что модель компании с низкой капиталоемкостью позволит эффективно наращивать мощности при эффективном управлении затратами. Предполагается, что эти факторы обеспечат четкую видимость роста в будущем.
Investec пересмотрел свои оценки с учетом консолидации Taj SATs и теперь ожидает, что маржа компании останется стабильной на уровне 32% и 32,5% в 2026 и 2027 финансовых годах соответственно. Ожидается, что прибыль после налогообложения (PAT) будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 24% в период 2024-2027 финансовых годов. Новая целевая цена в 742 INR основана на мультипликаторе EV/EBITDA за 2027 финансовый год, равном 27, что выше предыдущего мультипликатора, который поддерживал целевую цену в 630 INR.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.