В пятницу CLSA понизила рейтинг акций Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) с "Покупать" до "Держать", одновременно значительно снизив целевую цену с 4 880 JPY до 3 400 JPY. Это решение было принято после того, как компания сообщила о продажах и операционной прибыли (OP) за третий квартал, которые оказались ниже рыночных ожиданий.
Результаты Shiseido за третий квартал показали снижение продаж на 6% в годовом исчислении и падение операционной прибыли на 7%. Это было заметно ниже консенсус-прогнозов, которые предполагали рост операционной прибыли, что привело к 57% отставанию от ожидаемых показателей. Продажи компании в Китае снизились на 11%, а сегмент travel retail упал на 39%. Кроме того, прибыль в США и регионе EMEA снизилась, в то время как в Японии наблюдался рост продаж на 5% и увеличение операционной прибыли на 242%, чего все же было недостаточно для компенсации общего спада.
Разочаровывающие результаты привели к пересмотру прогнозов прибыли CLSA, с сокращением на 35% на финансовый год, заканчивающийся в декабре 2025 года, и на 30% на следующий год. Оценка Shiseido фирмой теперь включает более низкие коэффициенты стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) и цены к прибыли (P/E).
Ожидается, что Shiseido предоставит ответы во время обновления стратегии 29 ноября. Хотя CLSA ожидает улучшений на следующий год, фирма предполагает, что амбиции Shiseido могут потребовать корректировки в свете недавних результатов. Пониженный рейтинг и целевая цена отражают эти скорректированные ожидания и проблемы, с которыми компания сталкивается на различных рынках.
В других недавних новостях, Shiseido Co Ltd увидела значительные изменения в рейтинге своих акций от двух крупных финансовых фирм, Jefferies и Goldman Sachs. Jefferies повысила рейтинг акций Shiseido с "Ниже рынка" до "Держать", ссылаясь на ожидаемый вклад от новых продуктов, запущенных под брендом ELIXIR. Фирма также повысила целевую цену для Shiseido до 3 400,00 JPY.
Одновременно Goldman Sachs изменил свою позицию по акциям Shiseido с "Продавать" на "Нейтрально". Это решение последовало за переоценкой финансовых перспектив Shiseido, особенно фокусируясь на прогнозируемых маржах основной операционной прибыли и темпах роста продаж. Фирма пересмотрела свою целевую цену до 3 400 JPY, что соответствует новой цели Jefferies.
Аналитики Goldman Sachs снизили свои оценки основной операционной прибыли Shiseido на 2024-2026 финансовые годы. Несмотря на эти снижения, ожидается, что Shiseido увидит рост прибыли год к году за тот же период. Ожидается, что Shiseido представит новую бизнес-стратегию в конце ноября 2024 года, что указывает на потенциальные стратегические изменения в ответ на эти недавние события.
Эти корректировки отражают меняющийся финансовый ландшафт для Shiseido, причем обе фирмы указывают на нейтральный прогноз по акциям. Это предполагает потенциальную стабилизацию в оценке компании, предоставляя инвесторам важную информацию о текущем финансовом положении компании и будущих перспективах.
Выводы InvestingPro
Последние данные InvestingPro согласуются с понижением рейтинга Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY) от CLSA. Рыночная капитализация компании составляет 7,77 млрд долларов, с высоким коэффициентом P/E 118,2, что предполагает, что инвесторы платят премию за текущую прибыль. Эта проблема оценки дополнительно подчеркивается советом InvestingPro, отмечающим, что Shiseido "торгуется с высоким мультипликатором прибыли".
Финансовые показатели компании отражают проблемы, упомянутые в статье. Выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 6,14 млрд долларов, с тревожным ростом выручки -7,56% за тот же период. Это снижение выручки подтверждает сообщение в статье о 6% снижении продаж в годовом исчислении в третьем квартале.
Несмотря на эти трудности, совет InvestingPro подчеркивает "впечатляющую валовую прибыль" Shiseido, что подтверждается данными, показывающими валовую маржу прибыли 74,86% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это предполагает, что, хотя компания сталкивается с проблемами продаж, она сохраняет сильную ценовую власть и эффективность в своих основных операциях.
Недавние показатели акций были заметно слабыми, с данными InvestingPro, показывающими снижение цены на 25,59% за последние три месяца и падение на 30,77% за шесть месяцев. Эта нисходящая тенденция соответствует обсуждению в статье разочаровывающих квартальных результатов и последующего понижения рейтинга CLSA.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов для Shiseido, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.