В пятницу CLSA повысила рейтинг акций Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN) с "Хуже рынка" до "Держать". Фирма также повысила целевую цену до 3 775,00 INR с 2 439,00 INR. Это изменение последовало за завершением слияния Escorts Kubota India Private Limited и Kubota Agricultural Machinery India Private Limited, теперь объединенных под брендом Escorts Kubota.
Завершение слияния привело к значительным изменениям для компании. Хотя маржа EBITDA объединенной компании была зафиксирована на скромном уровне 10,8% из-за высокой доли импортных компонентов для Kubota, слияние добавило годовой доход примерно в 20 миллиардов рупий, который теперь находится на уровне безубыточности по EBITDA. Компания указала на ожидание улучшения прибыльности за счет увеличения местного производства и поставила цель достичь среднего уровня маржи EBITDA в долгосрочной перспективе.
Перспективы компании оптимистичны: прогнозируется восстановление объемов продаж тракторов на внутреннем рынке после 2025 финансового года, чему способствуют благоприятные уровни водохранилищ и более низкая база показателей с 2023 по 2025 финансовый год. CLSA прогнозирует рост объемов продаж тракторов в отрасли на 12% в 2026/27 финансовом году и ожидает, что Escorts превзойдет отрасль с ростом на 13%. Считается, что эти прогнозы в значительной степени уже учтены в текущей оценке акций.
Хотя фирма немного повысила свои прогнозы по прибыли на 2025 финансовый год на 2%, она незначительно снизила прогнозы по прибыли на 2026/27 финансовый год на 1%. Это корректировка связана с продажей подразделения железнодорожного оборудования компании Sona. Слияние и его влияние на финансовые показатели компании теперь являются ключевыми моментами для инвесторов, следящих за показателями Escorts Kubota на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.